中远海能（600026）：2024年报点评：24年归母净利40亿，同比+19%，油运中期景气向好，关注制裁、增产变量

公司研究 证 券 研 究 报 告 中远海能（600026）2024 年报点评 推荐（维持） 24 年归母净利 40 亿，同比+19%，油运中期 景气向好，关注制裁、增产变量 ❖ 公司公告 2024 年报： ❖ 业绩表现：2024 年营收 232 亿，同比+2%（调整后，下同）；归母净利润 40.4 亿，同比+19.4%；扣非归母净利润 39.8 亿，同比-3.8%。Q4 营收 61 亿，同比 -1.6%；归母净利润 6.2 亿，同比扭亏；扣非归母净利润 6.3 亿，同比-22%。 ❖ 分业务来看， 2024 年：1）运价大幅波动拖累外贸油运业务表现，实现毛利 35.9 亿，同比- 13.6%，参考 23 年 12 月-24 年 12 月 VLCC TCE 均值 4.1 万美元/天，同比- 15.5%。2）内贸、LNG 业务表现稳健，内贸油运业务实现毛利 14.8 亿，同比 -0.9%，毛利率 25%，同比+1.0pct；LNG 业务贡献归母净利 8.1 亿，同比+2.7%。 3）收购控股股东 LPG、化学品业务资产， LPG 业务实现毛利 0.52 亿，同比 -8.7%；化学品业务实现毛利 0.53 亿，同比 ...