嘉益股份：业绩靓丽，扩充海外产能-20250401

公司报告 | 年报点评报告 嘉益股份（301004） 证券研究报告 业绩靓丽，扩充海外产能 公司发布 2024 年年度报告 24Q4 收入 8.51 亿，同比+55.6%，归母净利润 2.02 亿，同比+27.7%，扣非 归母净利润 2.01 亿，同比+40.9%； 24 年收入 28.36 亿，同比+59.8%，归母净利润 7.33 亿，同比+55.3%，扣非 归母净利润 7.25 亿，同比+55.5%。 24 年公司金属制保温杯销量 6073 万只，同比+59.3%，单价 45.5 元，同比 +0.5%。收入和盈利持续增长，我们预计主要系客户需求增加、公司产能扩 充，销量大幅提升带动营收增长。 24Q4 公司毛利率 33.3%，同比-10.5pct；归母净利率 23.7%，同比-5.2pct， 利润率下降预计系增加新客户/新产品开发，此外发行可转债、股权激励等 增加摊销费用，后续规模效应释放有望带动盈利能力改善。 24 年公司分红 3.1 亿，分红比例 43%；此外以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。 大客户战略成效显现，新客户稳步拓展 24 年公司第一大客户销售额 24.7 亿，同比+64% ...