上 市 公 司 轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 12 月 01 日 嘉益股份 (301004) —— Stanley 即将全球发售梅西联名款，加大全球化布局 力度，下游景气度高位，关税风险可控 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 29 日 | | 收盘价（元） | 101.99 | | 一年内最高/最低（元） | 129.18/42.48 | | 市净率 | 6.3 | | 股息率 %（分红/ 股价） | 1.96 | | 流通 A 股市值（百万元） | 9,784 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,326.46/10,611.72 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 16.17 | | 资产 ...

证券研究报告 · 固定收益 · 固收点评 固收点评 20241107 嘉益转债:不锈钢保温杯领军企业 事件 ■ 嘉益特债(123250.SZ)于 2024年11月7日开始网上申购:总发行规 模为 3.98 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额用于越南年产 1.350 万 只不锈钢真空保温杯生产建设等项目。 ■ 当前债底估值为 81.98元,YTM 为 2.97%。嘉益转债存续期为 6年,中 证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为 A+/A+,采面面值为 100元, 票面利率第一年至第六年分别为:0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、 2.50%，公司到期赎回价格为桑面面值的 114.00% (含最后一期利息), 以６年Ａ+中债企业债到期收益率 6.49% (2024-11-05) 计算,统债价值为 81.98 元，纯债对应的 YTM 为 2.97%，债底保护一般。 ■ 当前转换平价为 99.68元,平价溢价率为 0.32%。转股期为自发行结束 之日起满 6个月后的第一个交易日至转债到期日止,即 2025年05月13 日至 2030 年 11 月 06 日。初始转股价 116.05 元/股, ...

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[ T able_StockInfo] 2024 年 11 月 04 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：115.34 元 嘉益股份（301004）轻工制造 目标价：——元（6 个月） 业绩持续高增，经营景气度延续 [Table_Summary 业绩摘要：公司发布 ] 2024年三季报。24年前三季度公司实现营收 19.9亿元， 同比+61.6%；实现归母净利润 5.3亿元，同比+69.2%；实现扣非净利润 5.2亿 元，同比+61.7%。单 Q3公司实现营收 8.2亿元，同比+42.8％；实现归母净利 润 2.1亿元，同比+41.8%；实现扣非后归母净利润 2.1亿元，同比+34.1%。公 司最近 3 年营收和利润持续高增长，下游需求景气度延续。 盈利能力保持稳定。24年前三季度公司整体毛利率为 39.5%，同比+0.2pp；总 费用率为 7.7%，基本与上年同期持平，其中销售费用率/管理费用率/财务费用 率 / 研发费用率分别为 0.9%/3.8%/-0.2%/3.2% ，同比 -1pp/-0.02pp/+1.3pp/-0.3pp。综合来看，前三季度公司净利率为 26.7%， ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 1 浙江嘉益保温科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | | ☐ 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | | ☐ 媒体采访 | ☐ 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | ☐ 新闻发布会 | 路演活动 | | | ☐ 现场参观 | | | | ☐ 其他 | | | 参与单位名称及人员姓名 | | 线上参与嘉益股份可转债发行网上路演的投资者 | | 时间 | 2024 年 11 月 6 | 日（星期三） 15:30-17:00 | | 地点 | " 投关易 IRYi" | 微信小程序 | | 上市公司接待人员 ...

2024 年 11月 04 日 证券研究报告。2024年三季报点评 嘉益股份（301004）轻工制造 买入 (##) 当 前价：115.34 元 目标价：——元（6个月） 业绩持续高增,经营景气度延续 投资买点 ● 业绩搞要:公司发布 2024年三季报。24年前三季度公司实现营收 19.9亿元, 同比+61.6%:实现归母净利润 5.3 亿元,同比+69.2%;实现扣非净利润 5.2 亿 元，同比+61.7%。单 Q3公司实现营收 8.2 亿元，同比+42.8%；实现归母净利 润 2.1 亿元,同比+41.8%;实现扣非后归母净利润 2.1 亿元,同比+34.1%。公 司最近3年营收和利润持续高增长,下游需求景气度延续。 ● 盈利能力保持稳定。24年前三季度公司整体毛利率为 39.5%，同比+0.2pp;总 费用率为 7.7%。基本与上年同期持平，其中销售费用率/管理费用率/财务费用 率 / 研 发 费 用 率 分 别 为 0.9%/3.8%/-0.2%/3.2%/3.2% ， 同 比 -1pp/-0.02pp/+1.3pp/-0.3pp。综合来看，前三季度公司净利率为 26.7%，同比 +1.2pp。单 Q ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨嘉益股份（301004.SZ） [Table_Title] 嘉益股份 2024Q3 点评： 持续高增，看好景气延续 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2024 年 Q1-Q3 实现营收 / 归母净利 / 扣非净利 19.85/5.31/5.25 亿元，同增 62%/69%/62% ， 其中 2024Q3 实现营收 / 归母净利 / 扣非净利 8.21/2.14/2.13 亿元，同增 43%/42%/34% 。 | | | | | 分析师及联 ...

公司报告 | 季报点评 景气稀缺性凸显 公司发布 2024 年三季报 24Q3 公司实现收入 8.2 亿元，同比+42.8%；归母净利润 2.1 亿元，同比 +41.8%；扣非归母净利润 2.1 亿元，同比+34.13%。 24Q1-3 公司实现收入 19.9 亿元，同比+61.6%；归母净利润 5.3 亿元，同比 +69.2%；扣非归母净利润 5.2 亿元，同比+62.0%。 24Q3 毛利率 39.45%，同比-0.7pct，归母净利率 26%，同比-0.2pct；24Q1-3 毛利率 39.5%，同比+0.2pct，归母净利率 26.7%，同比+1.2pct。 Q3 公司收入及利润延续高增，我们预计主要系保温杯赛道景气延续。 保温杯 Q3 延续靓丽表现 公司坚持"客户第一、品质为先"的原则，将有限产能和资源优先分配给优 质客户和优质订单，确保对客户的响应速度、产品质量和服务水平，以满 足客户需求。同时，借助数字技术和智能运营手段的应用，公司也在不断 提升自身的竞争力和效率，以适应市场的需求和变化。 据 sorftime 数据，9 月美国亚马逊 Stanley 品牌销量 65 万件同比+74%，下 游品牌 ...

嘉益股份(301004) | --- | --- | |---------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年11月03日 | | 业绩延续高增,赛道景气凸显 | | 投资要点 □ 公司发布 24Q3 业绩公告: 24Q1-Q3 实现营收 19.85亿,同比+61.6%,归母净利润 5.3 亿,同比+69.2%,扣 非归母净利润 5.25亿,同比+62%，其中 Q3 收入 8.21 亿,同比+42.79%，归母净 利润 2.14 亿，同比+42%，扣非归母净利润 2.13亿，同比+34%，赛道景气凸 显，收入延续亮眼表现,扣非利润受汇率拖累。 □ 赛道景气延续,公司跟随大客户快速成长 Q3 公司收入快速增长主要系海外保温杯潮流化趋势持续滚绎,2403中国保温杯 出口额 96亿元,同比+9%(考虑人民币贬值,预计美元计价出口额增速更快), 我们跟踪 Stanley 9月亚马逊合计增速维持 80%+，其中美国站 74%，英国 232%，德国 1500%,核心市场延续快速增长同时,非美区域拓展顺利,看好公 司绑定 Stanley 的 ...

轻工制造/家居用品 公 司 研 究 嘉益股份（301004.SZ） 2024 年 11 月 01 日 2024Q3 收入业绩延续高增，股权激励提振信心 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 119.63 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 129.18/42.48 | | 总市值 ( 亿元 ) | 124.26 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 114.76 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.04 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.96 | | 近 3 个月换手率 (%) | 46.17 | 股价走势图 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 2023-11 2024-03 2024-07 嘉益股份 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q1 业绩再超预期，供需两旺全 年成长可期 —公司信息更新报告》 -2024.4.29 《2023 年业绩如期高增，产能扩充+ 优质客户绑定护航 ...