蒙牛乳业（02319）：2024年年报点评：减值压力释放，业绩弹性可期

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 蒙牛乳业(2319.HK)公司点评报告 2025 年 04 月 01 日 [Table_Title]减值压力释放，业绩弹性可期 ——蒙牛乳业 2024 年年报点评 [Table_Summary] 报告要点： 事件 公司公告 2024 年年报。2024 年，公司实现总收入 886.75 亿元（-10.09%）， 归母净利 1.05 亿元（-97.83%）。公司拟每股派发股息 0.509 元，合计派发 现金股利 19.94 亿元，分红比例为 45%（剔除贝拉米相关减值及递延所得 税影响、以及现代牧业商誉减值影响后的利润作为分红基础）。 H2 液态奶、奶粉收入降幅缩窄，冰淇淋、奶酪业务恢复增长 2024 年，公司液态奶、冰淇淋、奶粉、奶酪、其他业务收入分别为 730.66、 51.75、33.20、43.20、27.94 亿元，同比-10.97%、-14.12%、-12.66%、 -0.86%、+17.99%，24H2 收入分别同比-8.97%、+5.03%、-11.66%、+4.96%、 +11.67%，液态奶、奶粉收入降幅缩窄，冰淇淋 ...