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MENGNIU DAIRY(02319)
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蒙牛乳业:H25 初步看法,核心自营运利润(OPM)因现金流改善超预期,尽管液态奶销售持续疲软
2025-08-28 02:12
Mengniu Dairy (2319.HK): 1H25 First Take: Core OPM beat with improved cash flows despite continued weakness in liquid milk sales; Mengniu reported 1H25 results on 27 Aug, with sales/NP at Rmb41.6bn/Rmb2.0bn respectively, down -6.9%/-16.4% yoy and -3%/-6% vs. GSe Rmb42.8bn/Rmb2.2bn. Core OP (company definition) was up 13% yoy with OPM up 150bps+ yoy to 8.5%, ahead of GSe of 7.6% growth, mainly driven by 1) GPM expansion by 1.5pp in 1H25 (0.7pp higher than GSe) likely due to lower raw milk cost, and 2) strict ...
蒙牛乳业中期权益股东应占利润20.455亿元
报告期内,蒙牛聚焦高质量发展,推进"一体两翼"战略,夯实核心乳品业务,驱动品类多元化;加速营 养健康和国际化业务发展,海外市场覆盖提升。运营层面,通过精益管理、审慎费用投入和数智化转 型,提升运营效率和市场反应能力,实现经营利润率稳步提升和自由现金流稳健。 渠道方面,蒙牛优化通路模式,构建线上线下(300959)全渠道融合,拓展下沉市场,深化与会员店、 零食量贩、即时零售、内容电商、直播电商等渠道的合作,并拓展茶饮咖啡、烘焙等餐饮业态B端业 务。此外,蒙牛把握数智化转型机遇,重塑乳业链条,提升渠道效率、降低供应链成本,并优化消费者 服务,以打造乳业新质生产力。 蒙牛乳业公布2025年中期业绩,实现收入人民币415.672亿元,同比下降6.9%;毛利率同比提升1.4个百 分点至41.7%。经营利润为人民币35.382亿元,经营利润率同比提升1.5个百分点至8.5%。权益股东应占 利润为人民币20.455亿元,每股盈利0.523元。 ...
国产替代挑战进口品牌 乳业B端市场进入争霸赛
近日,宁夏一家名为"山下有牛"的饮品店开业即引发排队热潮,消费者们争相品尝宁夏风味的鲜奶与酸 奶饮品。鲜为人知的是,这家新锐茶饮背后站着的,是曾为瑞幸厚乳拿铁、酱香拿铁等爆款产品提供核 心原料的塞尚乳业。塞尚乳业全资子公司金河科技以"山下有牛"进军B端市场茶饮领域,引发了行业内 外的广泛讨论。事实上,随着近年来C端乳业市场陷入增长瓶颈与同质化红海,蒙牛、伊利、君乐宝等 乳业巨头纷纷调整战略布局,涌入被进口品牌长期主导的B端战场,意图瓜分B端蛋糕。 有行业机构指出,当前原奶周期仍处于底部,过剩的原奶消化急需新业务开拓,叠加政策红利、原奶价 格优势等,推动了我国乳制品价格竞争力的提升,与此同时,咖啡、烘焙、茶饮等行业快速崛起,对乳 制品的需求日益旺盛,为B端乳制品市场的发展注入了强大动力。"企业纷纷加速B端业务的开拓,精进 工艺、提升产品质量。"在多名业内人士看来,这加速了B端乳制品市场中的国产替代趋势。 下游行业快速发展 B端市场持续增长 近年来,B端乳制品的使用场景不断扩容,固态乳制品率先打开了广阔天地。烘焙行业中,烘焙店制作 面包、蛋糕时离不开奶油、黄油、奶酪等原材料来提升风味与口感;咖啡、茶饮店的部分饮品 ...
蒙牛乳业:上半年营收415.67亿元
Bei Jing Shang Bao· 2025-08-27 15:17
(文章来源:北京商报) 北京商报讯(记者孔文燮)8 月 27 日晚间,蒙牛乳业披露的上半年财报显示,由于原奶仍阶段性供给 过剩,需求恢复不及预期,乳制品行业供需矛盾仍存,集团实现收入约 415.67亿元,同比下降6.9%; 毛利率同比提升1.4个百分点至41.7%;权益股东应占利润约 20.46 亿元。 ...
蒙牛乳业:沈新文获委任为执行董事、副总裁及首席财务官
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-27 14:31
蒙牛乳业(02319)发布公告,自2025年9月1日起:王希先生已辞任公司非执行董事及公司战略及发展委 员会成员;张平先生不再担任公司副总裁及首席财务官;沈新文先生已获委任为公司执行董事、战略及发 展委员会成员、副总裁及首席财务官。 ...
蒙牛乳业上半年实现收入415.672亿元 国际化业务收入取得快速增长
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-27 14:31
当前,渠道格局亦呈现多元化发展,蒙牛加速通路模式优化及重构。精进和优化传统和现代渠道策略的 同时,持续构建线上、线下全域融合的全渠道商业模式,加速下沉市场覆盖范围,并深化会员店、零食 量贩、即时零售、内容电商、直播电商等高增势能渠道合作,加速定制化产品开发,发力茶饮咖啡、烘 焙等快速增长的餐饮业态B端业务拓展,与多家头部国内国际品牌达成合作,多维度推动销售转化。此 外,蒙牛持续把握数智化转型机遇,聚焦渠道提效、供应链降本、消费者服务,对乳业链条进行系统 化、一体化重塑,全面激发奶业产业链的效能潜力,打造乳业新质生产力。 报告期内,面对行业发展的新环境与新阶段,蒙牛持续聚焦高质量发展,全面推进"一体两翼"战略,持 续夯实六大核心乳品业务基本盘,驱动品类结构多元化;同时加速"两翼"业务发展,在营养健康领域持 续取得关键技术突破和商业化,国际化业务收入取得快速增长,海外市场覆盖广度与深度提升,为蒙牛 注入发展新动能。运营层面,蒙牛持续推动卓越运营,通过精益管理提质增效、审慎的费用投入、数智 化转型升级等举措,全面激活组织效能、提高应对市场变化的快速反应能力、提升运营效率,实现经营 利润率稳步提升、自由现金流持续稳健 ...
蒙牛乳业(02319.HK)上半年权益股东应占利润20.455亿元
Ge Long Hui· 2025-08-27 14:31
格隆汇8月27日丨蒙牛乳业(02319.HK)公告,2025年上半年,由于原奶仍阶段性供给过剩,需求恢复不 及预期,乳制品行业供需矛盾仍存,集团实现收入人民币415.672亿元,同比下降6.9%;毛利率同比提 升1.4个百分点至41.7%。集团积极应对外部挑战,坚定推进「一体两翼」战略落地执行,加速渠道优化 和新业务发展,强化精细化运营和提质增效,全面推动高质量发展,实现经营利润人民币35.382亿元, 经营利润率同比提升1.5个百分点至8.5%。权益股东应占利润人民币20.455亿元。 ...
蒙牛乳业(02319.HK)委任沈新文为执行董事
Ge Long Hui· 2025-08-27 14:31
格隆汇8月27日丨蒙牛乳业(02319.HK)公告,自2025年9月1日起:(1)王希先生已辞任公司非执行董事及 公司战略及发展委员会成员;(2)张平先生不再担任公司副总裁及首席财务官;及(3)沈新文先生已获委 任为公司执行董事、战略及发展委员会成员、副总裁及首席财务官。 ...
蒙牛乳业(02319)上半年实现收入415.672亿元 国际化业务收入取得快速增长
智通财经网· 2025-08-27 14:22
智通财经APP讯,蒙牛乳业(02319)公布2025年中期业绩,实现收入人民币415.672亿元,同比下降6.9%; 毛利率同比提升1.4个百分点至41.7%。实现经营利润人民币35.382亿元,经营利润率同比提升1.5个百分 点至8.5%。权益股东应占利润人民币20.455亿元,每股盈利0.523元。 报告期内,面对行业发展的新环境与新阶段,蒙牛持续聚焦高质量发展,全面推进"一体两翼"战略,持 续夯实六大核心乳品业务基本盘,驱动品类结构多元化;同时加速"两翼"业务发展,在营养健康领域持 续取得关键技术突破和商业化,国际化业务收入取得快速增长,海外市场覆盖广度与深度提升,为蒙牛 注入发展新动能。运营层面,蒙牛持续推动卓越运营,通过精益管理提质增效、审慎的费用投入、数智 化转型升级等举措,全面激活组织效能、提高应对市场变化的快速反应能力、提升运营效率,实现经营 利润率稳步提升、自由现金流持续稳健。 当前,渠道格局亦呈现多元化发展,蒙牛加速通路模式优化及重构。精进和优化传统和现代渠道策略的 同时,持续构建线上、线下全域融合的全渠道商业模式,加速下沉市场覆盖范围,并深化会员店、零食 量贩、即时零售、内容电商、直播电 ...
蒙牛乳业(02319):沈新文获委任为执行董事、副总裁及首席财务官
智通财经网· 2025-08-27 14:22
智通财经APP讯,蒙牛乳业(02319)发布公告,自2025年9月1日起:王希先生已辞任公司非执行董事及公 司战略及发展委员会成员;张平先生不再担任公司副总裁及首席财务官;沈新文先生已获委任为公司执行 董事、战略及发展委员会成员、副总裁及首席财务官。 ...