威高骨科2024年报点评：业绩向好，集采扰动逐步出清

威高骨科 688161.SH 公司研究 | 年报点评 业绩向好，集采扰动逐步出清 ——威高骨科 2024 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据 2024 年报，由于骨科各品类集采均逐步出清，我们调整收入、毛利率、费用率 假设，调整预测公司 2025-2027年每股收益分别为 0.73/0.83/0.85元（原2025-2026 年 EPS 为 0.82/1.01 元），参照可比公司，我们给予公司的合理估值水平为 2025 年 的 44 倍市盈率，对应目标价为 32.12 元，维持增持评级。 风险提示 ⚫ 骨科集采政策超预期、渠道拓展不及预期、新业务拓展不及预期等风险。 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | 6.24 | 6.97 | 16.81 | 9.26 | | 相对表现% | 7.37 | 7.03 | 18.01 | 1.14 | | 沪深 300% | -1.13 | -0.06 | -1.2 | 8.12 | 伍云飞 wuyunfei1@orientsec.com.cn 执业证书编号 ...