康龙化成（300759）：2024年报点评：环比持续改善，新签快速回暖

环比持续改善，新签快速回暖 ——康龙化成 2024 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 考虑到行业竞争加剧，我们下调公司收入及利润水平，预测公司 2025-2026 年每股 收益分别为 1.06、1.29 元（原预测值为 1.15、1.34 元），新增 2027 年每股收益预 计为 1.53 元。根据 PE 估值法，参考可比公司估值水平，给予公司 2025 年 23 倍市 盈率，对应目标价为 24.38 元，维持"增持"评级。 风险提示 ⚫ 医药研发服务市场需求下降的风险、行业竞争加剧的风险、汇率波动的风险等 股价（2025年04月07日） 22.4 元 目标价格 24.38 元 | 52 周最高价/最低价 | 36.42/17.69 元 | | --- | --- | | 总股本/流通 A 股（万股） | 177,820/172,092 | | A 股市值（百万元） | 39,832 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 医药生物 | | 报告发布日期 | 2025 年 04 月 08 日 | 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算. 有关分析师的申明 ...