仙鹤股份：控股股东大额增持，成本改善+销量增量+新产品开发

[Table_ReportType] 公司点评报告 证券研究报告 公司研究 [Table_StockAndRank] 仙鹤股份(603733) | 投资评级 | 买入 | | --- | --- | | 上次评级 | 买入 | [Table_Title] 仙鹤股份：控股股东大额增持，成本改善+销 量增量+新产品开发 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 09 日 报告内容摘要: [Table_S 事件：公司控股股东仙鹤集团计划自 ummary] 4 月 7 日起 6 个月内，累计拟增持股份金 额 3-5 亿元，彰显发展信心和投资价值。 浆纸价格小幅探涨，成本改善明确。我们预计 Q1 公司盈利有望环比平稳或小 幅改善，Q2 有望创新高，全年盈利有望超预期。 1）浆纸价格小幅提升：我们预计 2-3 月热转印、热敏、格拉辛、食品卡等景气 向上纸种提价部分落地，且 4 月仍有提价预期；4 月浆厂坚持挺价（阔叶+20 美金/吨）、以涨促销，后续浆价或震荡偏强，驱动盈利能力提升。 2）新基地成本改善：公司广西基地、湖北基地林浆纸一体化匹配度逐步提高， 伴随新基地产能爬坡，我们预计盈利中枢持续向上。 ...