宁波银行（002142）：2024年报点评：营收增长较快，息差保持稳定

营收保持较快增长，利润增速较为稳定。公司此前已披露过快报，数据调整 不大。公司 2024 年实现营业收入 666 亿元，同比增长 8.2%，增速较前三季 度小幅回升 0.8 个百分点；全年实现归母净利润 271 亿元，同比增长 6.2%， 增速较前三季度降低 0.8 个百分点。公司 2024 年加权平均净资产收益率 13.6%，较上年下降 1.5 个百分点。从业绩归因来看，规模扩张是主要贡献 因素，手续费收入及其他非息收入减少、所得税率上升等拖累净利润增长。 资产增速处于较高水平，规模扩张较快。2024 年末总资产同比增长 15.3%至 3.13 万亿元，资产增速保持稳定。公司 2024 年宣告分红率提升 7 个百分点 至 23%，结合公司 ROE 水平以及分红率情况，我们认为当前资产增速仍然较 高，超过资本内生增速。公司年末核心一级资本充足率 9.84%，较为充足。 净息差保持稳定。公司披露的全年日均净息差 1.86%，同比仅降低 2bps，表 现亮眼。受有效信贷需求不足、市场利率下行、存量按揭调价等因素影响， 生息资产收益率同比下降 19bps；负债端受益于存款重定价，负债成本降低 9bps。其中四季度单 ...