保利物业：东回报提升，市拓质量并增-20250410

证券研究报告 | 2025年04月10日 保利物业（06049.HK） 优于大市 股东回报提升，市拓质量并增 归母净利同增 7%，股东回报提升。2024 年公司实现营业收入 163 亿元， 同比增长 8%；实现归母净利润 15 亿元，同比增长 7%。分业务板块看，公司 物业管理服务收入 117 亿元，同比增长 15%；社区增值服务收入 27 亿元。2024 年公司整体毛利率为 18.3%，同比下降 1.3pct；净利率为 9.0%，同比下降 0.2pct；管理费用率为 6.9%，同比下降 1.2pct。公司分红比例连续三年稳 步提高，2024 全年分红比例达 50%，同比提高 10pct。 优化业务布局，市拓规模提升。截至 2024 年末，公司共进驻 194 个城市， 在管项目数量 2821 个，合同项目数量 3230 个，拥有合同面积 9.9 亿平方米， 其中来自母公司和第三方的占比分别为 36.3%和 63.7%，拥有在管 8.0 亿平 方米，其中来自母公司和第三方的占比分别为 34.6%和 65.4%。公司拓展规 模再创新高，非局业态稳定增长，新拓展单年合同金额 30 亿元，其中商办、 公服拓展金额分别 ...