宁波银行（002142）：营收增速边际回升，息差韧性凸显

营收增速边际回升，息差韧性凸显 ——宁波银行 2024 年年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据，适度上调息差、下调非息收入增速等假设，预测公司 25/26/27 年归 母净利润同比增速为 6.8%/7.7%/8.7%，BVPS 为 35.01/38.75/42.82 元（25/26 年 前预测值 34.08/38.27 元），当前 A 股股价对应 25/26/27 年 PB 为 0.67/0.60/0.55 倍。公司近三年 PB（FY1）均值为 0.99倍，维持20%的折价幅度，对应 25年 0.79 倍 PB，目标价 27.75 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 公司主要财务信息 | 屈俊 | qujun@orientsec.com.cn | | --- | --- | | | 执业证书编号：S0860523060001 | | 于博文 | yubowen1@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860524020002 | | | | 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部 ...