宝信软件（600845）：基本面拐点仍需等待，IDC启动新一轮扩建周期

%% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（600845.SH） [Table_Title] 基本面拐点仍需等待，IDC 启动新一轮扩建周期 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 年年报，2024 年公司实现营收 136.44 亿元，同比增长 5.64%；归母净利润 22.65 亿元，同比下降 11.28%；扣非后归母净利润 21.98 亿元，同比下降 8.91%；经营活动现 金流净额 16.71 亿元，同比下降 35.94%。短期行业承压、集团动作收缩等因素影响下公司收 入兑现或有延后，长期仍看好中大型 PLC 宝武体系内推广的潜力与确定性。预计公司 2025- 2027 年实现归母净利润 24.0 亿元、25.4 亿元、27.2 亿元，对应增速为 5.7%、6.0%、7.1%， 对应 PE 为 32.9x、31.0x、29.0x，建议持续关注。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 宋浪 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% 2、钢价走势不及预期 ...