长安汽车：系列点评二十四：业绩符合预期 新能源转型加速-20250411

➢ 风险提示：行业需求下滑；自主品牌销量不及预期；行业"价格战"加剧； 出口销量不及预期。 长安汽车（000625.SZ）系列点评二十四 业绩符合预期 新能源转型加速 2025 年 04 月 11 日 事件：公司发布 2024 年年报：2024 年总营收 1,597.3 亿元，同比+5.6%；归母 净利 73.2 亿元，同比+104.5%；扣非归母 25.9 亿元，同比+53.9%。2024Q4 总营收 487.7 亿元，同比+13.2%，环比+42.5%；归母净利润 37.4 亿元，同比 +159.0%，环比+400.3%；扣非归母净利 9.1 亿元，同比+435.5%，环比+77.1%。 ➢ 营收、ASP 符合预期 毛利环比提升。收入端：自主销量提升促进营收。 2024Q4 自主乘用车销量 50.7 万辆，同比+21.3%，环比+49.7%；自主新能源 乘用车 27.9 万辆，同比+66.6%，环比+87.7%，公司总营收为 487.7 亿元，同 比+13.2%，环比+42.5%，营收环比增长主要受销量提升影响；ASP：2024Q4 单车 ASP 达 9.6 万元，环比+0.4 万元；毛利率：2024Q4 ...