杭州银行（600926）：2024年年报点评：业绩高增，扩表提速

业绩高增，扩表提速 ——杭州银行 2024 年年报点评 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据，适度上调规模增速、不良生成等假设，预测公司 25/26/27 年归母净 利润同比增速为 16.5%/15.1%/15.7%，BVPS 为 19.87/22.75/26.09 元（25/26 年前 预测值 20.26/23.25 元）。相比可比公司维持 20%估值溢价，对应 25 年 0.83 倍 PB，目标价 16.48 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算. 杭州银行 600926.SH 公司研究 | 年报点评 | | 买入（维持） | | --- | --- | | 股价（2025年04月11日） | 14.43 元 | | 目标价格 | 16.48 元 | | 52 周最高价/最低价 | 15.06/10.61 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 631,236/580,828 | | A 股市值（百万元） | 91,087 | | 国家/地区 | 中国 | ...