“内需”迎发展契机，重视板块配置价值

"内需"迎发展契机，重视板块配置价值 行业追踪（2025.4.6-2025.4.12） 政策增量预期良好，板块配置性价比提升 2025 年政府工作报告首次将稳住楼市写进经济社会发展总体要求。据财联社报道，多个一线 城市正在进行房地产市场止跌回稳相关政策的研究及储备工作。我们认为，出口波动背景下， 地产"止跌企稳"为稳内需关键，后续政策增量预期良好；近期关税影响下板块深度调整，截 止 4 月 11 日，A 股申万地产 PB 0.7X，H 股内房 PB 0.47X，接近历史底部区间，板块配置 性价比提升。 土储专项债发行加速，三四线占比高，地方国企为主 根据中指研究院统计，截至 4 月 10 日，全国各地公示拟使用专项债收回收购存量闲置土地的 数量约 850 宗，总面积超 4000 万平方米，总金额达 1282 亿元。分区域看，31 个省市中有 14 个省市公示拟使用专项债收购存量土地情况，其中广东省公示拟收储总金额已接近 500 亿 元；湖南、福建、四川、广西公示金额均超 100 亿元。分城市看，惠州拟收储价格 127.5 亿 元，居各城市首位，柳州、天津、广州拟收储价格均超 70 亿元；一二线城市公示地块合计 ...