交银国际每日晨报-20250414

交银国际研究 每日晨报 2025 年 4 月 14 日 今日焦点 | 京东 | | | | | | | JD US | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 预计 年 | 2025 | 1 | 季度业绩增长延续 | | 4 | 季度趋 | 评级: | 买入 | | 势，利润有超预期的可能性 | | | | | | | | | | 收盘价: 美元 | | 35.58 | | 目标价: | 美元 | 62.00 | | 潜在涨幅: +74.3% | | 孙梦琪 | | | | | | mengqi.sun@bocomgroup.com | | | 预计 2025 年 1 季度业绩增长符合预期，收入同比双位数增长，带电、日 百均延续 2024 年 4 季度趋势，国补带动电脑及手机增速回暖，家电 3 月表现好于 1-2 月。外卖补贴上线，但预计投入审慎，零售利润率有提 升空间，全年利润仍将有望实现高个位数稳定增长，现价对应 2025 年市 盈率 7.6 倍，处于历史低位，维持 62 美元/240 港元目标价及买入。 | 京东物流 | | ...