飞龙股份（002536）：汽车水泵龙头，拓展IDC液冷市场

汽车水泵龙头，拓展 IDC 液冷市场 证券研究报告 | 公司点评 | 汽车零部件 ——飞龙股份点评报告 投资要点 ❑ 一句话逻辑 公司为汽车水泵龙头，IDC 液冷、人形机器人业务为第二增长曲线，技术复用及 客户协同有望驱动业绩超预期。 ❑ 公司的预期差在哪里？ 可比企业银轮股份、曙光数创和申菱环境平均 PE(2026E)为 35X，目前公司该值 仅为 16X，向上弹性较大。 ❑ 后续有哪些催化 液冷泵订单、机器人订单、季度业绩增长。 ❑ 盈利预测 液冷产业进展不及预期、机器人进展不及预期等。 飞龙股份(002536) 报告日期：2025 年 04 月 14 日 投资评级: 买入(维持) 分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 qiushiliang@stocke.com.cn 分析师：周艺轩 执业证书号：S1230524060001 zhouyixuan@stocke.com.cn 研究助理：顾淳晖 guchunhui@stocke.com.cn | 基本数据 | | --- | | 收盘价 | ￥14.71 | | --- | --- | | 总市值(百万元) | 8455.10 | | ...