海天味业（603288）：Q4实现优质增长，25年有望趋势延续

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 14 日 海天味业（603288.SH） Q4 实现优质增长，25 年有望趋势延续 消费品/食品饮料 公司 Q4 收入/归母净利润分别同比+10.0%/+17.8%，延续优质增长。24 年看公 司逆势而上，在需求承压及竞争加剧压力下，实现高质量增长，表现优于同业， 份额再提升。25 年公司继续梳理改善渠道，加快新品推广及效率提升，有望继 续稳健增长，看好公司凭借平台优势，继续提升份额。我们给予 25-26 年 EPS 预测为 1.28、1.40 元，当前股价对应 25 年 33 倍 PE，维持"强烈推荐"评级。 强烈推荐（维持） 目标估值：NA 当前股价：42.04 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 5561 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 5561 | | 总市值（十亿元） | 233.8 | | 流通市值（十亿元） | 233.8 | | 每股净资产（MRQ） | 5.6 | | ROE（TTM） | 20.5 | | 资产负债率 | 23.1% | | 主要股东 广东海天集团股份有限公司 | | | 主要股东持 ...