澜起科技（688008）：业绩持续改善，高性能运力芯片新品放量

业绩持续改善，高性能运力芯片新品放量 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 1.75、2.52、3.29 元（原预测 25-26 年分别 为 1.85/2.52 元，主要调整了主营业务收入），根据可比公司 25 年平均 67 倍 PE， 对应目标价为 117.25 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ DDR5 市场份额提升不及预期；新产品进展不及预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 2,286 | 3,639 | 5,445 | 7,446 | 9,645 | | 同比增长 (%) | -38% | 59% | 50% | 37% | 30% | | 营业利润(百万元) | 472 | 1,413 | 2,152 | 3,168 | 4,236 | | 同比增长 (%) | -67% | 199% | 52% | 47% | 34% | | 归属母公司净利润(百万元) | 451 | 1,412 ...