西大门（605155）：2024年年报点评：跨境电商发展迅速，业绩稳步增长

跨境电商发展迅速，业绩稳步增长 ——西大门 2024 年年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2025-2027 年 EPS 分别为 0.83、1.03、1.37 元，看好公司遮阳面料和 遮阳成品的双重成长性，且盈利能力具备提升空间，参考可比公司市盈率，我们给 予公司 2025 年 14XPE，对应目标价为 11.62 元，维持"买入"评级。 风险提示 遮阳面料业务拓展不及预期；海外电商成品销售增长不及预期；净利率提升不及预期； 国际贸易风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 637 | 817 | 1,073 | 1,331 | 1,655 | | 同比增长 (%) | 27.7% | 28.2% | 31.3% | 24.1% | 24.4% | | 营业利润(百万元) | 101 | 141 | 182 | 226 | 301 | | 同比增长 (%) | 10.6% | 39.0% | 29.6% | 23 ...