川恒股份（002895）：公司事件点评报告：磷酸产销高增构筑公司业绩高增长

2025 年 04 月 18 日 磷酸产销高增构筑公司业绩高增长 —川恒股份（002895.SZ）公司事件点评报告 买入(首次) 事件 川恒股份发布 2024 年度业绩报告：2024 全年实现营业总收 入 59.06 亿元，同比上涨 36.72%；实现归母净利润 9.56 亿 元，同比上涨 24.80%。其中 2024Q4 单季度实现营业收入 19.32 亿元，同比上涨 54.83%、环比上涨 29.73%；实现归母 净利润 2.84 亿元，同比上涨 3.43%、环比下滑 10.73%。 投资要点 ▌磷酸产销高增贡献主要业绩增量 年内公司营业收入同比增加 15.86 亿元，同比增 36.72% ， 主要系子公司广西鹏越"20 万吨/年半水-二水湿法磷酸及精 深加工"项目投产，新产能释放带动产品销量显著提升。其 中磷酸在 2024 年产量/销量同比增长 96.57%/107.89%，贡献 营收 18.72 亿元，同比增长 120.63%；饲料级磷酸二氢钙产 量/销量同比增长 23.11%/15.81%，贡献营收 14.45 亿元，同 比增长 20.16% ； 磷酸一铵 产 量 / 销 量 同 比 增 长 23. ...