东鹏饮料：季报点评：新品渠道复用效果凸显，传统基地市场延续高增-20250420

新品渠道复用效果凸显，传统基地市场延 续高增 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 考虑公司新品表现超预期，上调 25-26 年营收，预测 25-27 年每股收益分别为 9.13、11.85 和 13.79 元（原预测 25-26 年为 8.45、10.83 元）。维持采用 FCFF 估 值法，测算公司股权价值 1672 亿元，对应目标价 321.47 元，维持买入评级。 风险提示 市场竞争加剧、行业增速放缓风险、原材料成本大幅上升、新品不及预期风险 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | 10.28 | 22.53 | 16.58 | 96.75 | | 相对表现% | 9.29 | 28.15 | 17.63 | 90.95 | | 沪深 300% | 0.99 | -5.62 | -1.05 | 5.8 | | 叶书怀 | yeshuhuai@orientsec.com.cn | | --- | --- | | | 执业证书编号：S0860517090002 | | 燕斯娴 | yansixian1@ori ...