华利集团（300979）：2024年报点评：分红超预期，强成长、稳定性带动溢价

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华利集团（300979.SZ） [Table_Title] 华利集团 2024 年报点评：分红超预期，强成长 &稳定性带动溢价 [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% 报告要点 [Table_Summary] 展望：新老客户放量可期，叠加强稳定性下估值溢价渐显。短期，FOB 模式+强竞争力下公司 预计受关税影响较小，老客稳健、新客高增下预计 2025 年仍可维持较优增速。中期，老客调 整企稳叠加（次)新客户持续放量有望驱动新一轮成长，积极扩张产能保障顺势时业绩弹性向上， 未来行业格局优化叠加利润率强稳定性下估值溢价显现。预计 2025-2027 年归母净利润为 42.7、50.3、59.7 亿元，同比+11%、+18%、+18%，现价对应 PE 为 15、13、11X，维持"买 入"评级。 分析师及联系人 research.95579.com 1 华利集团（300979.SZ） cjzqdt11111 [Table_ ...