仙乐健康：24年迎难交出答卷，25年改善可期-20250424

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 23 日 仙乐健康（300791.SZ） 24 年迎难交出答卷，25 年改善可期 消费品/食品饮料 公司 24 年迎难交出答卷，同时积极调整客户结构应对渠道分流变化。叠加提振 内需大背景下预计中国区收入逐季改善，美洲虽面临关税扰动，但公司积极和 客户协商成本转移的同时，动态评估产能转移的可行性；其他地区深化战略客 户合作及扩大区域市场覆盖。公司锚定全球营养健康食品行业 CDMO 龙头，前 瞻性布局海外市场及全球供应链，多元成长潜力显现。 ❑ 风险提示：需求疲软、阶段性产能过剩、政策变动、成本上涨等 强烈推荐（维持） 目标股价：NA 当前股价：25.48 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 237 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 198 | | 总市值（十亿元） | 6.0 | | 流通市值（十亿元） | 5.0 | | 每股净资产（MRQ） | 10.9 | | ROE（TTM） | 12.8 | | 资产负债率 | 51.7% | | 主要股东 | 广东光辉投资有限公司 | | 主要股东持股比例 | 42.6% | ...