惠泰医疗：业绩符合预期，电生理手术量高速增长，海外自主品牌表现靓丽-20250425

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 25 年 月 日 惠泰医疗（688617.SH） 业绩符合预期，电生理手术量高速增长，海外自主品牌表现靓丽 惠泰医疗发布 2024 年度报告。2024 年公司实现营业收入 20.66 亿元，同比增长 25.18%；归母净利润 6.73 亿元，同比增长 26.08%；扣非后归母净利润 6.43 亿 元，同比增长 37.29%。分季度看，2024Q4 实现营业收入 5.41 亿元，同比增长 23.93%；归母净利润 1.45 亿元，同比增长 10.96%；扣非后归母净利润 1.35 亿 元，同比增长 24.69%。 惠泰医疗发布 2025 年度一季报。2025Q1 公司实现营业收入 5.64 亿元，同比增 长 23.93%；归母净利润 1.83 亿元，同比增长 30.69%；扣非后归母净利润 1.81 亿元，同比增长 32.23%。 观点：2024 年收入端快速增长，血管介入表现亮眼，电生理稳健增长。规模效应 +产品结构变化驱动毛利率提升，降本增效下期间费用率有所改善。海外自主品牌 高速增长，高端医院持续突破。电生理手术量高速增长，产品入院 ...