苏试试验（300416）：业绩符合预期，看好后续利润改善

证 券 研 究 报 告 ❖ 苏试试验发布 2025 年 1 季报：2025 年 Q1 公司实现收入 4.29 亿元，同比- 2.96%；实现归母净利润 0.41 亿元，同比-2.99%；实现扣非归母净利润 0.40 亿 元，同比-1.43%。 评论： ❖ 风险提示：产能扩张进度不及预期；试验服务竞争加剧；下游景气度下降。 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 2,026 | 2,383 | 2,733 | 3,144 | | 同比增速(%) | -4.3% | 17.6% | 14.7% | 15.1% | | 归母净利润(百万) | 229 | 308 | 379 | 461 | | 同比增速(%) | -27.0% | 34.2% | 22.8% | 21.9% | | 每股盈利(元) | 0.45 | 0.61 | 0.74 | 0.91 | | 市盈率(倍) | 39 | 29 | 23 | 19 | | 市净率(倍) ...