各位领导上午好我是国军机械张越欢迎大家来到我们2025年度策略会的舒适试验级线上交流今天我们也是很荣幸的邀请到了舒适试验的IR向总来和我们做一个交流我们先请向总简单介绍一下公司的近况然后我们再进入一个问答交流环节有请向总 好的好的感谢张总感谢各位投资人的关注我先给大家介绍一下我们近期公司的一个基本情况我们三个板块目前看起来呢就是设备板块其实在9月10月份我们的这个投资行业可能订单相对来说有一定程度的复苏11月份订单相对来说可能较9月份10月份恢复的没有那么的明显吧然后 我们的谷物板块几个重点实验室其实从今年的二季度开始订单陆陆续续有一些程度的复苏但是我们整个流程的无论是从下单还是说进场到实验过程和最后的结案全收入它的流程并没有一个明显的复苏的情况出现 相对来说可能在我们这个应收账款和这个实验人员催收的这个节奏下面相对来说有一些改变但是整体的情况还是没有那么大的一个好转吧但我们目前看起来重点实验室尤其是我们宿舍实验室其实三季度的订单情况还是比较好的然后现在人员的这个加班加点情况也是比之前的几个月都有一个明显的变化但是从 这个缺收情况来看目前的压力还是比较大的我们预判可能明年后年来说像是这个航空航天口它的一个单子 ...

公司报告 | 季报点评 24 年前三季度业绩承压，期待下游需求恢复 事件：10 月 24 日，苏试试验发布 2024 年三季报。报告显示，公司前三季 度营业收入为 14.06 亿元，同比下降 7.88%；归母净利润为 1.46 亿元，同 比下降 33.56%；扣非归母净利润为 1.31 亿元，同比下降 36.12%；基本每 股收益 0.29 元。 点评： 2024 前三季度：1）实现营收 14.06 亿元，同比-7.88%；实现归母净利润 1.46 亿元，同比-33.56%。2）毛利率 44.01%，同比-1.07pct；净利润率 12.23%， 同 比 -4.66pct 。 3 ） 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 为 7.73%/12.86%/8.07%/1.77%，同比分别变动+1.62/+1.13/+0.81/+0.6pct。受 营收下降影响，销售费用率均有较大提升。 2024Q3 单季度：1）实现营收 4.9 亿元，同比-11.9%，环比+3.18%；实现归 母净利润 0.44 亿元，同比-48.34%，环比-27.87%。2）Q3 单季度毛利率 42.08%，同比-3 ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for Suzhou Test (300416) with a target price of 16.92 yuan, compared to the current price of 13.03 yuan [1] Core Views - Suzhou Test's Q1-Q3 2024 revenue reached 1.406 billion yuan, up 7.88% YoY, but net profit attributable to shareholders declined by 33.56% to 146 million yuan [1] - Q3 2024 revenue was 489 million yuan, down 11.91% YoY, with net profit attributable to shareholders dropping 48.34% to 44 million yuan [1] - Gross margin and net margin for Q1-Q3 were 44.01% and 12.23%, down 1.07pct and 4.66pct YoY respectively [1] - The company's downstream demand is showing marginal improvement, but the confirmation cycle may be prolonged [1] - Long-term growth is supported by the company's technological barriers and laboratory expansion, with fixed assets increasing by 457 million yuan in 2023 [1] Financial Performance - 2024E revenue is projected at 2 billion yuan, down 5.5% YoY, with net profit attributable to shareholders expected to decline 23.6% to 240 million yuan [2] - 2025E revenue is forecasted to grow 14.5% to 2.289 billion yuan, with net profit attributable to shareholders increasing 27.9% to 308 million yuan [2] - EPS for 2024E is estimated at 0.47 yuan, with a P/E ratio of 28x [2] Business Segments - Test equipment revenue in H1 2024 was 291 million yuan, down 14.57% YoY [1] - Environmental reliability testing services revenue in H1 2024 was 461 million yuan, down 1.72% YoY [1] - IC verification and analysis services revenue in H1 2024 grew 18.22% YoY to 128 million yuan [1] Valuation and Projections - The company is valued at 28x 2025E PE, with a target price of 16.92 yuan [1] - 2026E revenue is projected at 2.606 billion yuan, with net profit attributable to shareholders expected to reach 361 million yuan [2] - ROE is forecasted to improve from 9.7% in 2024E to 12.0% in 2026E [5]

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨苏试试验（300416.SZ） [Table_Title] 苏试试验 2024Q3 点评：归母业绩同比降 48.3%，关注设备及环试服务复苏情况 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 苏试试验发布 2024 年三季报， Q3 营收 4.89 亿元，同比降 11.9% ；归母净利润 0.44 亿元， | | | 同比降 48.3% ；扣非归母净利润 0.37 亿元，同比降 51.9% 。试验设备下游客户资本开支收缩、 | | | 军工行业特殊事件共同影响公司收入增速，刚性成本下利润率下行。展望未来，预计设备更新 政策催化、军工检测需求逐步修复、新能源车检 ...

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 苏试试验（300416） 2024 年三季报点评：Q3 归母净利-48%，阶 段性受特殊行业订单确认影响 2024 年 10 月 27 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1805 | 2117 | 1982 | 2268 | 2605 | | 同比（ % ） | 20.21 | 17.26 | (6.35) | 14.39 | 14.90 | | 归母净利润（百万元） | 269.91 | 314.27 | 232.07 | 298.94 | 377.07 | | 同比（ % ） | 41.84 | 16.44 | (26.16) | 28.81 | 26.14 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|苏试试验（300416） Q3 公司业绩略低于预期，看好公司长 期发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月27日 证券研究报告 |报告要点 2024 年宏观环境景气度仍相对较低，公司整体下游需求减弱。我们认为 2024 年特殊行业订单 有望逐步回暖，同时子公司宜特产能提升计划有望恢复正常。我们预计公司 2024-2026 年营 收分别为 22.53/24.78/28.29 亿元，归母净利润分别为 2.62/3.34/4.08 亿元，CAGR 为 9.12%。 EPS 分别为 0.51/0.66/0.80 元/股,考虑到公司为检测设备行业龙头企业，经营能力有望恢复 稳定，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 田伊依 SAC：S0590524070001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月27日 苏试试验(300416) Q3 公司业绩略低于预期，看好公司长期发展 | --- | --- | |----------------------------|------- ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——苏试试验 2024 年三季报点评 2024Q3 业绩短期波动，订单有望稳步增长 苏试试验(300416) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------| | | | | | | [table_Authors] 肖群稀 ( 分析师 ) | 张越 ( 分析师 ) | | | 0755-23976830 | 0755-23976385 | | | xiaoqunxi027589@gtjas.com | zhangyue025639@gtjas.com | | 登记编号 | S0880522120001 | S0880522090004 | 本报告导读： 公司 2024 年三季报业绩符合预期，环境可靠性试验设备与服务订单有望保持良好增 长，集成电路检测快速发展，随着产能逐步爬坡盈利能力有望提升。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.27 | --- ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 苏试试验（300416.SZ） 24Q3 业绩短期承压，看好公司未来长期发展 公司发布 2024 年 3 季报，业绩承压。公司 2024 前三季度营业收入 14.06 亿元，同比下降 7.88%；实现归母净利润 1.46 亿元，同比下降 33.56%； 实现扣非归母净利润 1.31 亿元，同比下降 36.12%。单季度来看，公司 Q3 实现营业收入 4.89 亿元，同比下降 11.91%；实现归母净利润 0.44 亿元， 同比下降 48.34%；实现扣非归母净利润 0.37 亿元，同比下降 51.94%。 我们认为，公司受下游特殊行业等需求波动、自身实验室产能快速扩张后 整体运营成本增长等影响，业绩暂时承压。 由于前期投入增加，公司期间费用率略有上行。公司 2024 前三季度期间 费用率 30.43%，同比上行 4.16pct；其中，销售费用率为 7.73%，同比增 长 1.62pct；管理费用率为 12.86%，同比增长 1.13pct；财务费用率为 1.77%，同比增长 0.6pct；研发费用率为 8.07%，同比增长 ...

苏州苏试试验集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-040 苏州苏试试验集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 苏州苏试试验集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--- ...

证券研究报告：社会服务|公司点评报告 2024 年 9 月 10 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 9.95 总股本/流通股本（亿股）5.09 / 5.05 总市值/流通市值（亿元）51 / 50 52 周内最高/最低价 19.29 / 9.95 资产负债率(%) 38.9% 市盈率 16.10 第一大股东 苏州试验仪器总厂 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -44% -39% -34% -29% -24% -19% -14% -9% -4% 1% 6% 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 2024-06 2024-09 苏试试验 社会服务 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:刘卓 SAC 登记编号:S1340522110001 Email:liuzhuo@cnpsec.com 分析师:陈基赟 SAC 登记编号:S1340524070003 Email:chenjiyun@cnpsec.com 苏试试验(300416) 业绩短期承压，静待需求复苏+产能释放 ⚫ 事件描述 公司发布 2024 年半年度业绩报告，2024H1 实现营收 9.17 亿元， 同减 5.58% ...