川发龙蟒（002312）：2024年报点评：24年工铵及肥料量利齐升，持续拓宽上游资源布局

2025 年 4 月 25 日 公司研究 24 年工铵及肥料量利齐升，持续拓宽上游资源布局 ——川发龙蟒（002312.SZ）2024 年报点评 要点 事件：公司发布 2024 年年报。2024 年，公司实现营收 81.78 亿元，同比增长 6.10%；实现归母净利润 5.33 亿元，同比增长 28.62%；实现扣非后归母净利润 5.11 亿元，同比增长 26.82%。2024Q4，公司单季度实现营收 21.26 亿元，同 比减少 5.87%，环比增长 4.92%；实现归母净利润 1.08 亿元，同比增长 20.96%， 环比减少 17.68%。 工铵及肥料量利齐升，24 年业绩回升。2024 年，公司肥料业务实现营收 38.61 亿元，同比小幅增长 0.3%，对应业务毛利率同比提升 2.3pct；工铵业务实现营 收 20.58 亿元，同比增长 14.7%，对应业务毛利率同比提升 6.3pct；饲料级磷 酸氢钙业务实现营收 9.06 亿元，同比增长 5.2%，对应业务毛利率同比下降 2.8pct。肥料业务毛利率的增长主要得益于公司肥料产能利用率的提升，以及新 型肥料销售占比的提升，2024 年公司肥料销售量为 ...