移为通信：Q1业绩短期承压，新业务持续开拓-20250425

证券研究报告 移为通信(300590 CH) 本报告来源于"慧博投研",请勿外传! Q1 业绩短期承压,新业务持续开拓 | 华泰研究 | 年报点评 | | --- | --- | | 2025年4月25日 中国内地 | 通信设备制造 | 根据公司 2024年年报与 2025年一季报,2024年公司营收为 9.67 亿元, 同比减少 4.81%;归母净利润为 1.59 亿元,同比增长 8.08%。1Q25 公司 营收为 1.58 亿元,同比减少 26.12%:归母净利润为 0.10 亿元,符合此前 业绩预告(0.09~0.12 亿元),同比减少 72.38%,主要系 Q1在公司释放海 外产能的过程中,生产流程与供应链衔接需要磨合,导致订单交付进度受到 影响,叠加客户对新产品的需求提升,且部分国家在做网络机制的切换,新 老产品的交替,阶段性造成营收波动。长期来看,公司作为业界领先的无线 物联网设备和解决方案提供商,我们仍然看好公司在 Al 时代的发展机遇, 维持"增持"评级。 2024 年车载终端业务收入稳健增长,两轮车业务需求承压 细分来看,2024年公司车载信息智能终端业务营收为 5.42 亿元,同比增长 1 ...