成都银行（601838）：存贷高增，拨备夯实

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 30 日 成都银行（601838.SH） 存贷高增，拨备夯实 总量研究/银行 成都银行披露 2024 年度报告及 2025 年一季报，2024 全年营收、PPOP、归母 利润同比增速分别为 5.89%、7.11%、10.17%；2025Q1 营收、PPOP、归母 净利润同比分别增长 3.17%、3.59%、5.64%。从累计业绩驱动来看，24A 规 模扩张、其他非息、拨备计提、成本收入比下降和有效税率下降形成正贡献， 净息差形成拖累。25Q1 中收贡献转负，息差对业绩依旧为拖累。 ❑ 风险提示：经济下行超预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 21702 | 22982 | 23988 | 25223 | 26975 | | 同比增长 | 7.2% | 5.9% | 4.4% | 5.1% | 6.9% | | 营业利润(百万元) | 1 ...