12月11日至13日，2025第十四届上市公司发展年会暨海南自贸港开放机遇交流大会系列活动在海口举 行。成都银行（601838）（601838. SH）凭借在社会责任领域的卓越实践与突出贡献，从众多参评企业 中脱颖而出，荣膺"最具社会责任上市公司"。 据悉，本届评选恪守客观、公正原则，历经公众提名、舆情筛查、大数据模型初选、公众投票及专家评 审等多重环节，并依托权威金融数据平台与AI技术，构建了"权威数据+透明算法"的双轨评价体系。此 次获评，不仅是对成都银行积极履行社会责任、真诚回馈社会的充分肯定，更是对其将责任基因深度融 入发展战略、转化为持续发展动力的高度认可。 作为四川省首家上市银行，成都银行始终秉承"与客户共发展、与员工共成长、与城市共繁荣"的使命， 自2018年登陆A股市场以来，更是将社会责任内化于稳健经营、外化于服务实践。通过扎实的业绩增 长、优质的资产质量与持续的金融供给，不断夯实服务实体经济、增进民生福祉的根基，生动诠释了一 家公众上市银行的时代担当与价值追求。 责任厚度 卓越经营铸就坚实根基 以发展为尺，成都银行不仅追求规模的跨越，更致力于长期价值的塑造。 近年来，该行持续探索差异化、特色 ...

2025年12月16日 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 标的指数成份股涨幅 TOP20 标普中国 A 股红利机会指数(CSPSADRP) | 序号 | 代码 | 简称 | 東日涨幅 | 年内涨幅 | 股息率(近12个 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (%) | (%) | 月) (%) | | 1 | 002083.SZ | 录日股份 | 10.03 | 138.01 | 1.40 | | 2 | 603730.SH | 岱美股份 | 3.58 | 22.61 | 3.44 | | 3 | 002478.SZ | 常宝股份 | 3.24 | 69.53 | 2.62 | | 4 | 600901.SH | 江苏金租 | 3.18 | 26.03 | 6.70 | | 5 | 000928.SZ | 中钢国际 | 2.35 | 7.36 | 4.69 | | 6 | 603515.SH | 欧普照明 | 2.03 | 15.42 | 5.06 | | 7 | 600970.SH | 中材国际 | 1.94 | 4.90 | 4.88 | | ...

证券研究报告 金融 融资再创新高，把握优质金融股 华泰研究 2025 年 12 月 14 日│中国内地 行业周报（第五十周） 投资机会方面证券>银行>保险。交易活跃度回升，上周 2 个交易日股票成 交额超 2 万亿元，融资余额再创新高，突破 2.49 万亿元。中央经济工作会 议召开，重申积极的财政政策和适度宽松的财政政策立场，强调持续深化资 本市场投融资综合改革。11 月社融数据公布，信贷需求仍待修复。投资者 对保险负债端开门红的关注度提高，我们对开门红表现持乐观态度，但我们 认为开门红并非驱动估值的核心因素。 子行业观点 1）证券：中央经济工作会议强调持续深化资本市场投融资综合改革，央行 行长潘功胜主持召开党委会议，提出要建立在特定情景下向非银金融机构提 供流动性的机制性安排。市场保持较高交投活跃度，日成交额重回 2 万亿元， 融资余额创新高，看好券商价值修复机遇。2）银行：中央经济工作会议召 开，重申积极的财政政策和适度宽松的财政政策立场，积极稳妥化解重点领 域风险。11 月社融数据公布，信贷需求仍待修复。银行配置性价比有所提 升，关注优质银行结构性机会。3）保险：判断市场层面的流动性和板块间 的切换仍然 ...

12月9日，重庆农村商业银行发布的《关于个人消费贷款财政贴息工作的公告》显示，2025年9月1日至 2026年8月31日期间，居民个人使用该行重庆区域经办机构发放的个人消费贷款中实际用于消费，且该 行可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。 近期，四川、贵州、重庆三地出台相关文件，推动当地区域性银行推进个人消费贷款贴息政策的组织实 施工作，助力当地提振消费。12月以来，除重庆农村商业银行外，重庆银行（601963）、重庆三峡银 行、成都银行（601838）、成都农商银行、贵州银行、黔西农商银行等陆续公布个人消费贷款财政贴息 政策实施方案，启动业务受理。这也意味着，个人消费贷贴息政策的贷款经办机构除了6家国有大型商 业银行、12家全国性股份制商业银行以及5家其他个人消费贷款发放机构外，区域性银行也加入了个人 消费贷贴息阵营。 记者亦注意到，区域性银行贴息政策要求较多，也较为严格。例如，有的银行要求消费交易需在贷款发 放后30天内完成等。 贴息细则 2025年8月，财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（下 称《实施方案》），明确对符合条件的 ...

从资金流向上来看，当日城商行板块主力资金净流出908.98万元，游资资金净流出2.21亿元，散户资金 净流入2.3亿元。城商行板块个股资金流向见下表： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 证券之星消息，12月12日城商行板块较上一交易日下跌0.23%，杭州银行领跌。当日上证指数报收于 3889.35，上涨0.41%。深证成指报收于13258.33，上涨0.84%。城商行板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600926 | 杭州银行 | 15.12 | -0.92% | 54.36万 | 8.24亿 | | 601665 | 齐鲁银行 | 5.63 | -0.71% | 116.50万 | 6.57亿 | | 002948 | 青岛银行 | 4.58 | -0.65% | 37.01万 | 1.69亿 | | 601963 | 重庆银行 | 10.84 | -0.64% | 1 ...

此次增持并非偶然，而是股东对成都银行区域竞争力与经营基本面的深度认可。 作为成都银行实际控制人成都市国资委控制的核心股东，成都产业资本集团与成都欣天颐早在今年4月9日就公告，拟在未来6个月内以不超过17.59元/股价 格增持股份，合计增持下限为3979.44万股、占成都银行总股本的0.939%，上限为7958.87万股、占总股本的1.878%。 但公告发出后，成都银行股价持续上行，公司8月9日公告调整增持方案：上述两增持主体的增持价格不再设定价格区间，增持金额合计不低于69998.27万 元，不高于139,996.53万元。其中，成都欣天颐拟增持的金额合计不低于44,732.45万元，不超过89,464.89万元；成都产业资本集团拟增持的金额合计不低于 25,265.82万元，不超过50,531.64万元。 于是，这才有了上述的增持动作。公告显示，8月27日-11月21日，成都产业资本集团通过集合竞价累计增持成都银行股份1404.48万股、增持金额2.53亿元； 成都欣天颐增持2020.22万股、增持金额3.58亿元。增持完成后，二者持股分别升至6.0618%和4.2737%。且公告明确，增持尚未完成，后续将 ...

个人消费贷贴息阵营扩大，黔、川、渝等地城农商行入局！ 12月以来，贵阳银行、贵州银行、成都银行、成都农商行、黔西农商银行等区域性城农商行陆续发布公告，推 进个人消费贷款贴息政策的实施工作。这也意味着，"国补"经办银行从原来的23家金融机构扩容至区域性中小 银行。 业内人士指出，地方消费贷贴息政策响应国家政策号召，有利于提振地方消费活力，除黔川渝外，其他省份或 将陆续跟进，与区域性中小银行等金融机构形成合力，拉动消费信贷市场与释放潜力。 黔川渝金融机构陆续公告 贵阳银行发布的关于个人消费贷贴息工作的公告显示，根据贵州省委金融办、贵州省财政厅、省民政厅、国家 金融监督管理总局贵州监管局等部门联合发布的《贵州省地方法人城市商业银行和农信系统消费贷款贴息实施 细则》（以下简称《细则》）精神及相关要求，该行自2025年12月1日至12月31日，可受理符合条件的消费贷 款客户申请贴息。 根据《细则》，不仅仅是贵阳银行、贵州银行等地方法人城市商业银行，贵州农信系统金融机构也被纳入个人 消费贷贴息工作的经办机构。据记者梳理，截至目前，黔西农商银行、花溪农商银行、沿河农信联社等贵州农 信机构均发布了个人消费贷贴息的办理通知。 ...

Investment Rating - The report assigns an "Overweight" rating for the banking sector [7]. Core Insights - The report emphasizes the significant improvement in the cost of liabilities for banks in 2025, with a notable decrease of 28 basis points (bp) in the first half of the year, compared to only 4 bp in the same period last year. This improvement is primarily driven by reductions in deposit and interbank liabilities costs, contributing 19 bp and 7 bp respectively [3][11]. - The net interest margin (NIM) is expected to decline by approximately 5 bp in 2026, with the downward pressure on margins continuing to ease marginally, suggesting that some banks may stabilize their NIMs [2][10]. Summary by Sections 1. Liability Cost Improvement in 2025 - The first half of 2025 saw a significant reduction in the cost of interest-bearing liabilities, with the cost rate dropping to 1.70%, a decrease of 28 bp from 2024. This was supported by improvements in both deposit and interbank liability costs [11]. 2. Liability Side: Deposit Maturity and Repricing Benefits 1) **Term Structure**: The proportion of long-term deposits entering the repricing cycle has increased, with the share of deposits with a remaining maturity of 1-5 years declining by 1.5 percentage points (pct) to 22.6% by the end of Q2 2025. Some banks, such as those in Ningbo and Chongqing, experienced declines exceeding 10 pct [4]. 2) **Price Factors**: Regulatory focus on maintaining reasonable NIM levels has increased, with expectations of further interest rate cuts. The maximum reduction for three-year deposits could exceed 100 bp, indicating substantial room for cost improvement [5]. 3. Asset Side: Yield Pressure Expected to be Better than 2025 1) **Loans**: The repricing pressure on loans is expected to ease, with the five-year Loan Prime Rate (LPR) declining by only 10 bp in 2025, significantly less than the 50 bp drop the previous year [6]. 2) **Debt Replacement**: The shift from high-interest to low-interest debt is anticipated to have a limited impact on net interest margins, estimated to drag down margins by about 4 bp [6]. 3) **Bond Maturity**: The widening gap between new bond issuance rates and existing bond yields is expected to exert downward pressure on investment yields, with an estimated drag of 6 bp on margins from the reallocation of bonds maturing within one year [6]. 4. NIM Projections - The report forecasts a 5 bp decline in NIM for 2026, with the downward trend continuing to converge. The asset yield is expected to decrease by 17 bp, while the cost of liabilities is projected to improve by 13 bp, with deposit costs improving by 17 bp [7][10].

【深圳商报讯】（首席记者 谢惠茜）近日，国家金融监督管理总局官网公开信息显示，因对相关贷 款、存款、贴现、票据业务管理不审慎等违规行为，成都银行（601838）被罚款90万元，同时，其旗下 绵阳分行、眉山分行、天府新区分行、都江堰支行、成华支行、双流支行等15家分支行被罚款合计635 万元，作出处罚机关为四川金融监管局。 四川金融监管局还对孙洵、艾志伟、袁勇、严勇军、李丹、刘峰、向蕾、雷建华、杨毅、邱黎源、蒋 瑛、樊蕊、杨琼等13名相关责任人警告并罚款合计73万元。公开信息显示，其中多数被罚人员为相关分 支行行长。 这并非成都银行今年首次收到监管罚单。今年1月份，证监会四川监管局官网披露行政监管措施，成都 银行因基金销售业务存在内部控制制度不健全、部分基金销售人员未取得基金从业资格、内部考核机制 不健全等情况，被出具警示函；今年9月，因违规办理经常项目付汇业务，成都银行股份有限公司宜宾 分行被国家外汇管理局宜宾市分局罚款并没收违法所得，罚没款金额为25.2万元。 公开资料显示，成都银行成立于1996年12月，是四川省首家上市银行、全国第8家A股上市城市商业银 行，曾引入马来西亚丰隆银行作为境外战略投资合作伙伴 ...

2026 年信贷投放仍以公司贷款为主，采单客户占比略增，整体信贷增 速预计较 2025 年放缓，但增量相当，受监管对资产规模增速上限指导 影响，信贷增长速度将合理控制。 对公业务增量主要来自国家级和成渝双城经济圈基建项目，以及与雅夏 相关项目和参股企业西藏银行的合作，但受化债影响，省级、市级、区 级项目减少，审批更严格。 按揭业务短期内难成主力增长点，成都地区房地产市场虽相对稳健，但 整体环境不佳。消费贷款将是重点，通过风险把控和市场占比提升增加 投放量，消贷具有较大增长潜力。 新发放贷款定价总体呈下降趋势，零售资产定价稳定，公司贷款受产业 链需求不旺盛和竞争影响有下行压力，政信业务降幅较小，预计 2026 年资产端收益率波动不大。 预计负债端成本将有所改善，中小银行释放负债成本空间更大，成都银 行在城商行中负债成本改善程度会比较显著，主动负债如发行债券对成 本利润影响不大。 Q&A 成都银行在 2025 年第四季度的信贷投放情况如何？未来的项目储备情况是怎 样的？ 2025 年第四季度的信贷投放基本符合年初预期。整体投放仍然主要集中在公 司贷款方面，零售资产尚未出现明显改善。上半年我们提前完成了全年的任务， ...