科兴制药（688136）：2025Q1海外收入持续增长，创新平台进入收获期

公司报告 | 季报点评 科兴制药（688136） 证券研究报告 2025Q1 海外收入持续增长，创新平台进入收获期 2024 年海外收入 2.24 亿元，同比增长约 61.96%。根据股权激励，2025 年 海外收入相较 2023 年的目标增速为 200%-400%，预计为 4.15-6.92 亿元。 科兴制药海外销售渠道已经覆盖七十多个国家和地区，在巴西、墨西哥、 新加坡、德国、越南、埃及等地设立了子公司，覆盖欧州、中南美、东南 亚、中东北非等区域。目前已引进 10 余款重磅药物的海外商业化权益， 近期，引进的产品阿达木单抗和贝伐珠单抗已分别获得沙特和巴西等地的 GMP 证书。公司于 2024 年引进的九源基因的司美格鲁肽生物类似物，其 有望于 2025 年在国内获批上市，科兴制药已同步开展海外上市准入的准 备工作，预计于 2025 年向巴西 ANVISA 递交 NDA。近期，公司与科伦药 业、海创药业等公司签署战略合作，进一步扩大公司海外业务拓展基础。 事件 近日，公司发布 2024 年年报和 2025 年第一季度报告。公司 2024 年全年 营业收入为 14.07 亿元，同比增长 11.75%，归母净利 ...