亿帆医药：2025年第一季度业绩表现出色，2025年有望迎来多项进展-20250504

亿帆医药（002019） 证券研究报告 2025 年第一季度业绩表现出色，2025 年有望迎来多项进展 事件：2025 年第一季度，收入 13.27 亿元，同比基本持平；归母净利润 1.53 亿元，同比增长 5%。考虑到去年第一季度为高基数，且今年一季度感冒类， 部分集采等药品业绩承压，核心品种增长较快带动整体正增长。 公司自有品种保持较高增长，创新品种增速突出 公司医药产品，尤其是自有制剂高速增长带动整体收入加速，利润释放， 形成基本盘。2024 年公司自有产品收入为 36.64 亿，同比增长 50.64%。 大单品亿立舒医保 2024 年首年销售爬坡超预期，2025 年有望进一步扩大 放量，具有成为 10 亿级别单品的潜力。亿立舒海外欧盟已完成多批次发货， 美国后续也有望开始发货，2025 年海外开始贡献销售收入。同时公司完成 了国内原液车间第二个反应器安装与调试验证，并启动了全球供应链优化 工作，后续有望进一步提升毛利率。 丁甘交联玻璃酸钠经过一年医保准入和学术推广，销售渐入佳境。2025 年 第一季度发货同比增长 1158%。 发展战略重视创新发展，今年新增两款具有全球开发潜力的在研品种 公司发展战略 ...