浪潮信息（000977）：25Q1业绩创历史新高，前瞻指标继续高增长

浪潮信息（000977.SZ）2025 年一季报点评 ➢ 事件：浪潮信息于 2025 年 4 月 29 日晚发布 2025 年一季报，2025Q1 公 司实现营收 468.58 亿元，同比增长 165.31%；实现归母净利润 4.63 亿元，同 比增长 52.78%；实现扣非净利润 4.27 亿元，同比增长 80.76%。 ➢ 投资建议：预计公司 25-27 年归母净利润分别为 29.16、38.06、47.06 亿 元，当前市值对应 25/26/27 年的 PE 估值分别为 26/20/16 倍，考虑到 AI 算力 投资有望保持高景气，而公司在服务器领域龙头地位显著，我们认为当前公司估 值仍有提升空间，维持"推荐"评级。 ➢ 风险提示：供应链不确定性风险；AI 技术落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 当前价格： 50.85 元 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 丁辰晖 执业证书： S0100522090006 邮箱： dingchenhui@mszq.com 相关研究 25Q1 业绩创历史新高， ...