计算机行业周报 20260207 再次强调迎接新一轮大模型创新潮 glmszqdatemark 市场回顾 本周（02. 02-02.06）沪深 300 指数下跌 1.33%，中小板指数下跌 1.16%，创业 板指数下跌 3.28%，计算机（中信）板块下跌 3.88%。板块个股涨幅前五名分别 为：ST 立方、锐明技术、格尔软件、博睿数据、国能日新；跌幅前五名分别为： 航天宏图、开普云、ST 汇科、ST 国华、泛微网络。 行业要闻 OpenAI：推出编程智能体 Codex macOS 应用，挑战开发者工具市场。 公司动态 浪潮信息：董事长彭震及副总经理刘军拟合计减持不超过 3 万股，约占总股本 0.002%。 公司回购：截至 1 月 26 日，公司已累计回购股份 147.81 万股，支付 总金额约 3936 万元。 投资建议 我们在 2025 年 11 月 23 日发布报告《无尽的前沿：中美大模型新一轮创新潮》。 近期国内外多个大模型发布新功能或进行生态整合，有望引领新一轮大模型创新 潮。随着 Agent 时代的到来，互联网价值链的重构已经开始，正从传统注重流量 规模的逻辑转向关注行为执行、能力调用、治理可控和结 ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨软件与服务 [Table_Title] 重仓超配比例行至底部，静待板块修复——计算 机行业 2025Q4 基金持仓分析 报告要点 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% [Table_Summary] 2025Q4 长江计算机一级行业基金重仓持股的市值总和约 232.7 亿（2025Q3 为 373.6 亿，环 比减少约 140.9 亿），结构上持仓集中度进一步攀升，存储与垂类应用持仓比重提升。我们认 为，总体来看计算机行业配置比例已进入历史极低分位值，向下空间相对有限，伴随 AI 应用商 业化落地加速，板块有望迎来修复。当前海外 AI 叙事正重回乐观情形，算力需求有望持续上 行；AI 应用落地场景为王，国内推理爆发有望开启。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 刘思缘 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 research.95579.com 1 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title 重仓超配比例行至底部，静待 2] 板块修复——计 算机行业 2025Q4 基金持仓分析 [Table_Summ ...

内容概要：数据中心基础设施的发展依托于数据中心的发展。近年来，受智算中心建设、AI产业升级 等国家政策促进及各行业数字化转型需求增长的驱动，我国数据中心快速发展及单位面积功率不断提 升，数据中心基础设施的制冷方式在不断演进与发展，市场规模持续攀升。据统计，2025年，我国数据 中心市场规模从2019年的878亿元增长至3182亿元，数据中心基础设施市场规模从2019年的161.9亿元增 长至461.2亿元。随着数据中心绿色发展方向引导数据中心基础设施技术改进，数据中心基础设施产业 规模将保持增长趋势。 上市企业：联想集团[00992]、浪潮信息[000977]、曙光数创[920808]、英维克[002837]、依米康 [300249]、佳力图[603912] 相关企业：华为、阿里云（阿里巴巴）、广东合一、戴尔中国、维谛技术 关键词：数据中心基础设施行业政策、数据中心基础设施行业发展历程、数据中心基础设施市场规模、 数据中心基础设施市场竞争格局、数据中心基础设施行业发展趋势 数据中心基础设施是指在数据中心内，为电子信息设备提供运行保障的设施。它施是支撑数据中心正常 运行的各类系统的统称，具体包括制冷、配电、机柜 ...

数字经济ETF工银（561220）业绩比较基准为中证诚通国企数字经济指数收益率，管理人为工银瑞信基 金管理有限公司，基金经理为史宝珖，成立（2025-05-21）以来回报为48.72%，近一个月回报为 0.79%。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文 出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 来源：新浪基金∞工作室 2月6日，数字经济ETF工银（561220）开盘跌0.47%，报1.480元。数字经济ETF工银（561220）重仓股 方面，中芯国际开盘跌1.48%，海光信息跌1.00%，北方华创跌0.45%，中微公司跌1.23%，中科曙光涨 0.00%，生益科技跌1.13%，海康威视跌0.62%，浪潮信息跌1.02%，中国电信跌0.17%，深南电路跌 0.90%。 ...

证券日报网讯2月4日，浪潮信息（000977）在互动平台回答投资者提问时表示，公司始终坚持以市场为 导向、以效益为中心，立足长远制定产品和营销方案，以实现公司持续、稳定发展。 ...

内容概况：AIGC既是从内容生产者视角进行分类的一类内容，又是一种内容生产方式，还是用于内容 自动化生成的一类技术集合。随着国家政策的倾斜和5G等相关基础技术的发展，中国人工智能产业在 各方的共同推动下进入爆发式增长阶段，市场发展潜力巨大。数据显示，2020年中国人工智能生成内容 （AIGC）行业收入约为4.4亿元，预计在2032年将达到5445.5亿元，未来中国有望发展为全球最大的人 工智能生成内容（AIGC）市场。 相关上市企业：百度集团（09888.HK），浪潮信息（000977），寒武纪（688256），科大讯飞 （002230），三六零（601360），昆仑万维（300418），蓝色光标（300058），万兴科技（300624）， 吉宏股份（002803） 关键词：人工智能生成内容（AIGC）市场规模 人工智能生成内容（AIGC）产业链 人工智能生成内容 （AIGC）用户规模 人工智能生成内容（AIGC）优势特点 人工智能生成内容（AIGC）竞争企业 AIGC产业具备三大优势，其一降本增效能力突出，该技术能自动化完成各类重复性的内容生产工 作，突破人力创作的时间与精力限制，可大幅缩短内容创作与生产的 ...

2月2日，浪潮信息盘中下跌2.00%，截至11:03，报61.64元/股，成交12.37亿元，换手率1.35%，总市值 905.17亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，浪潮信息十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流 通股东，持股3034.71万股，相比上期减少1647.13万股。华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位居第三大流 通股东，持股1752.53万股，相比上期减少77.51万股。易方达沪深300ETF（510310）位居第四大流通股 东，持股1268.34万股，相比上期减少39.77万股。华夏沪深300ETF（510330）位居第五大流通股东，持 股946.42万股，相比上期减少12.93万股。易方达中证人工智能主题ETF（159819）位居第六大流通股 东，持股840.64万股，相比上期减少44.24万股。嘉实沪深300ETF（159919）位居第七大流通股东，持 股815.73万股，相比上期减少11.03万股。 资金流向方面，主力资金净流出1.83亿元，特大单买入4550.77万元，占比3.68%，卖出1.46亿元，占比 11.78%；大单买入2.20亿元，占比17.82 ...

Investment Rating - The investment rating for the computer industry is maintained as "Recommended" [8] Core Insights - The computer sector's fund holdings in Q4 2025 accounted for approximately 2.34% of total fund holdings, showing a slight decrease from previous quarters, indicating a historical low. The focus remains on leading companies in AI applications and computing power, with expectations for increased holdings as national industrial policies support the AI sector [4][21] - Recent developments in the industry include significant financing rounds and advancements in AI chip technology, highlighting the ongoing growth and innovation within the sector [22][23][25] Summary by Sections 1. Q4 2025 Holdings Analysis - The proportion of computer sector holdings in funds decreased slightly to 2.34%, down from 2.51% in Q3 2024 [11] - The number of computer companies in the top ten holdings decreased to 138 from 171 in the previous quarter, indicating a consolidation in holdings [14] - The top ten companies by fund holdings in Q4 2025 included iFlytek, Kingsoft Office, Hikvision, Inspur Information, and others, with notable changes in rankings compared to Q3 2025 [17] 2. Industry News - StepFun completed a B+ round financing exceeding 5 billion yuan, setting a record for single financing in the domestic large model sector [22] - Microsoft launched the second-generation AI chip Maia 200, which improves inference efficiency by 30% compared to its predecessor [23] - Alibaba's Pingtouge introduced the high-end AI chip "Zhenwu 810E," achieving full self-research in both hardware and software [25] 3. Company News - Inspur Information's chairman and vice president plan to reduce their holdings by a total of 30,000 shares, representing 0.002% of the total share capital [26] - Tianyang Technology's controlling shareholder plans to reduce holdings by up to 14.5 million shares, accounting for 3% of the total share capital [27] - Daily Interaction's controlling shareholder announced a plan to reduce holdings by up to 371,500 shares [29] 4. Market Review - During the week of January 26-30, the CSI 300 index rose by 0.08%, while the computer sector index fell by 4.47%. The top gainers included Wangsu Science and Technology and Youke Technology, while the biggest losers were Chuangzhong Technology and China Greatwall [30][37]

Investment Rating - The investment rating for the computer industry is maintained as "Cautious Recommendation" based on the current market conditions and future potential in AI applications and computing power [4][21]. Core Insights - The computer sector's fund holdings accounted for approximately 2.34% of total fund holdings in Q4 2025, showing a slight decrease from previous quarters, indicating a historical low [4][21]. - The leading companies in AI-related sectors are primarily focused on AI applications and computing power, suggesting a potential for increased investment as national industrial policies support the AI industry [4][21]. - Recent significant financing activities in the AI sector, such as StepFun's over 5 billion yuan B+ round, highlight the growing interest and investment in AI model development [22]. - Major advancements in AI hardware, including Microsoft's Maia 200 chip and Alibaba's Zhenwu 810E chip, demonstrate the competitive landscape and technological progress within the industry [23][25]. Summary by Sections 1. Q4 2025 Holdings Analysis - The proportion of computer sector holdings in funds decreased slightly to 2.34%, with a historical trend showing fluctuations over the past quarters [11]. - The number of computer companies in the top ten holdings decreased to 138, indicating a consolidation in holdings among fewer companies [14]. - The top ten companies by fund holdings in Q4 2025 included iFLYTEK, Kingsoft Office, Hikvision, Inspur Information, and others, with notable changes in rankings compared to Q3 2025 [17]. 2. Industry News - StepFun completed a record financing round, emphasizing the competitive nature of AI model development in China [22]. - Microsoft announced the launch of its second-generation AI chip, Maia 200, which significantly improves performance metrics [23]. - The release of the Kimi K2.5 model by Moonlight Dark Side showcases advancements in open-source AI capabilities [24]. - Alibaba's introduction of the Zhenwu 810E chip reflects the company's commitment to self-developed AI hardware [25]. 3. Company News - Inspur Information's executives announced plans to reduce their holdings, indicating potential shifts in company ownership dynamics [26]. - Tianyang Technology's major shareholder plans to reduce their stake, which may impact market perceptions of the company [27]. - Hehe Information reported on the completion of a significant share reduction by its major shareholders, reflecting ongoing adjustments in ownership [28]. 4. Market Review - The market performance from January 26 to January 30 showed the CSI 300 index rising by 0.08%, while the computer sector index fell by 4.47%, indicating a challenging week for the sector [30].

2026 年虚拟化软件行业趋势洞察 根据中国信息通信研究院《2026 年云计算与虚拟化技术发展报告》，国产虚拟化软件市场渗透率已达 51.5%，较 2025 年提升 9.2 个百分点，信创政策深化与 "去国外依赖" 需求推动行业进入 "技术适配 + 场 景深耕" 新阶段。本次排行基于 2026 年第一季度第三方评测数据，从国产化兼容、安全合规、性能稳 定性、行业落地能力四大维度展开，覆盖金融、医疗、政务等核心领域，为企业选型提供客观参考。 【TOP 1 云宏信息（云宏虚拟化软件 CNware WinSphere）】 技术核心优势 作为国产虚拟化领域的标杆产品，CNware WinSphere 以 "四高特性" 领跑行业： 核心场景适配 2026 年行业实践 在医疗领域，为广东省中医院（年门诊量 800 万次）构建多数据中心虚拟化平台，通过 100 CPU 授权 的 CNware WinSphere 实现总院与分院资源统一管理，支撑电子病历共享、自助挂号、跨院取药等业 务，系统可用性达 99.99%，患者就医流程简化 30%。 1. 高易用性：产品架构、管理界面与 VMware vSphere 高度一致，迁移学 ...