益方生物（688382）：2024年年报点评：格索雷塞片成功获批上市，期待D-2570更多数据读出

2025 年 5 月 6 日 公司研究 格索雷塞片成功获批上市，期待 D-2570 更多数据读出 盈利预测、估值与评级：由于核心产品 D-0120 启动美国临床试验，D-2570 新 增针对溃疡性结肠炎、克罗恩病等多个适应症的临床开发，预计将导致研发费用 大幅度增加，我们下调 2025~2026 年归母净利润预测为-2.57/ -2.23 亿元（原预 测为-1.91/-1.50 亿元），新增 2027 年归母净利润预测为-0.46 亿元。考虑到公 司技术平台潜力巨大，布局思路领先，维持"买入"评级。 风险提示：研发进度不达预期风险；政策变化带来价格下降风险；竞争加剧风险。 公司盈利预测与估值简表 ——益方生物-U（688382.SH）2024 年年报点评 要点 事件：公司发布 2024 年年报，实现营业收入 1.69 亿元，同比下降 9.02%；归 母净利润为-2.40 亿元；扣非归母净利润为-2.50 亿元；经营活动产生的现金流量 净额为-2.42 亿元。 点评： 全力推进临床研究，格索雷塞片成功获批上市。 2024 年公司全力推进主要产 品的临床研究，并取得了重要进展。2024 年 11 月，格索雷塞片获 ...