安井食品（603345）：2024年年报及25年一季报点评：经营韧性依旧，关注大单品表现

2025 年 5 月 7 日 公司研究 经营韧性依旧，关注大单品表现 ——安井食品（603345.SH）2024 年年报及 25 年一季报点评 要点 事件：安井食品发布 2024年年报及2025年一季报，公司24年实现总营收151.27 亿元、同比增加 7.7%，归母净利润 14.85 亿元、同比略增 0.46%，扣非归母净 利润 13.6 亿元、同比略下滑 0.45%。25Q1 总营收 36.0 亿元、同比下滑 4.13%， 归母净利润 3.95 亿元、同比下滑 10.0%，扣非归母净利润 3.43 亿元、同比下滑 18.3%。公司公告拟每股派发现金红利 1.015 元（含税），24 年度累计分红（包 含回购）总额 10.4 亿元、分红率达到 70%。 风险提示：物流持续受限，渠道拓展受阻，原材料成本上行。 公司盈利预测与估值简表 | 指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 14,045 | 15,127 | 16,130 | 17,253 | 18,476 ...