长江电力（600900）：1Q25来水稳增，抽蓄+新能源蓄势待发

周期/环保及公用事业 目标估值：NA 当前股价：29.18 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 24468 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 24007 | | 总市值（十亿元） | 714.0 | | 流通市值（十亿元） | 700.5 | | 每股净资产（MRQ） | 8.8 | | ROE（TTM） | 15.6 | | 资产负债率 | 59.6% | | 主要股东 中国长江三峡集团有限公司 | | | 主要股东持股比例 | 46.81% | 股价表现 24 年年报及 25 年一季报点评：1Q25 来水稳增，抽蓄+ 新能源蓄势待发 长江电力发布 24 年年报及 25 年一季报，2024 年实现营业收入 844.92 亿元， 同比+8.12%；归母净利润 324.96 亿元，同比+19.28%；1Q25 实现营业收入 170.15 亿元，同比+8.68%；归母净利润 51.81 亿元，同比+30.56%。 ❑ 风险提示：来水情况不及预期；市场化电价机制建设不及预期；装机改造建 设进度不及预期；用电需求不及预期等。 增持（维持） % 1m 6m 12m 绝对表现 5 6 1 ...