太辰光（300570）：Q1整体符合预期，AI驱动光连接持续放量

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 05 07 年 月 日 太辰光（300570.SZ） Q1 整体符合预期，AI 驱动光连接持续放量 事件：公司发布 2025 年一季报，25Q1 公司实现总营业收入 3.7 亿元，同 比增长 66%，归母净利润 0.79 亿元，同比增长 150%，环比增长 147%。 整体业绩开始兑现，同环比均实现高速增长。 业绩增长显著，持续受益高密度连接产品放量。公司从去年 Q3 起，收入、 利润及利润率持续增长。从需求侧看，光模块速率升级、布线复杂、CPO 技术逐步商用等因素均为 MPO 等高密度连接产品放量提供持续驱动力。 公司是全球最大的光密集连接产品制造商之一，与海外康宁等巨头保持长 久供应关系，且其 MT 插芯已切入海外重要产品的供应链，后续将率先受 益于高密度产品互联带来的需求，出货量仍有持续提升的空间。 纵向合作授权，借力外延补全关键产品。公司积极拓展高密度光纤连接器 产品，25 年 4 月宣布与 US Conec 正式签署专利许可协议。此次合作将使 公司可以向市场批量生产和销售 MDC、MMC 等产品，而以上产品又是高 速率光模块与 CPO ...