博汇纸业：2024年报及2025年一季报点评盈利能力承压，静待后续需求修复-20250521

公司研究 证 券 研 究 报 告 博汇纸业（600966）2024 年报及 2025 年一季报点评 推荐（维持） 造纸Ⅲ 2025 年 05 月 21 日 | | | 盈利能力承压，静待后续需求修复 目标价：5.2 元 事项： 公司公布 2024 年报及 2025 年一季报。2024 年，公司实现营收/归母净利润/扣 非归母净利润 189.3/1.8/1.5 亿元，同比+1.3%/-3.3%/+22.4%。25Q1，公司实现 营收/归母净利润/扣非归母净利润 45.6/0.5/0.5 亿元，同比+3.8%/-46.9%/- 45.2%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 18,930 | 20,409 | 22,134 | 23,529 | | 同比增速(%) | 1.3% | 7.8% | 8.5% | 6.3% | | 归母净利润(百万) | 176 | 215 | 352 | 445 | | 同比增速(%) ...