国轩高科（002074）：2024年报及2025年一季报点评：营收增长显著，盈利大幅提升

公司研究 证 券 研 究 报 告 国轩高科（002074）2024 年报及 2025 年一季报点评 推荐（维持） 营收增长显著，盈利大幅提升 目标价：29.79 元 事项： ❖ 公司发布的 2024 年年报及 2025 年一季报显示，2024 年公司实现营收 353.92 亿元，同比+11.98%，归母净利润 12.07 亿元，同比+28.56%；扣非后净利润 2.63 亿元，同比+125.86%。2025 年一季度实现营收 90.55 亿元，同比+20.61%； 利润总额达到 0.99 亿元，同比+787.43%；实现归母净利润 1.01 亿元，同比 +45.55%。 评论： | | | | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 35,392 | 43,023 | 52,451 | 64,932 | | 同比增速(%) | 12.0% | 21.6% | 21.9% | 23.8% | | 归母净利润(百万) | 1,207 | 1,358 | 1,790 | 2,657 | | 同比增 ...