AI赋能资产配置（十六）：大模型辅助全球股市复盘和寻锚

证券研究报告 | 2025年05月26日 AI 赋能资产配置（十六） 大模型辅助全球股市复盘和寻锚 当前全球经济面临格局重构、地缘冲突与技术变革的多重冲击，精准捕捉全 球股市周期规律，成为分散投资风险、应对不确定性的关键。历史经验表明， 周期形态虽变但底层逻辑不变，需通过复盘不同阶段的定价逻辑以及核心矛 盾，来组成未来全球市场定价的锚。本文利用 AI 大模型通过"宏观-市场- 趋势"三维体系整合数据、穿透市场逻辑并追踪趋势迭代，将历史规律转化 为前瞻性分析工具，为投资决策提供动态指引。 美股：货币潮汐下的创新与增长。美联储政策调控、产业创新与经济周期的 共振主导美股十五年周期律动，从量化宽松到 AI 技术突破，驱动逻辑从流 动性修复转向"科技盈利韧性+政策宽松预期"双轮驱动。德国：三重约束 下的出口突围与能源变轨。出口竞争力、货币政策约束与能源转型构成德国 股市长期框架，流动性驱动型慢牛转向"能源成本控制力+技术转型兑现度" 验证，工业金属价格与绿氢项目进度成为新观测坐标。法国：政策摇摆中的 韧性重构与通胀突围。主权债务风险、货币政策传导与能源依赖的三重博弈 下，市场逻辑从"政策庇护溢价"转向"通胀韧性验证" ...