从微观出发的五维行业轮动月度跟踪-20250603

证券研究报告·金融工程·金工定期报告 金工定期报告 20250603 从微观出发的五维行业轮动月度跟踪 202506 2025 年 06 月 03 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 报告要点 证券分析师 高子剑 执业证书：S0600518010001 021-60199793 gaozj@dwzq.com.cn 证券分析师 凌志杰 执业证书：S0600525040007 lingzhj@dwzq.com.cn 相关研究 2025-05-06 东吴证券研究所 1 / 9 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 模型多空对冲绩效：以 2015/01/01-2025/05/31 为回测区间，五维行业轮 动模型在申万一级行业中，六分组多空对冲的年化收益率为 21.64%，年 化波动率为 10.82%，信息比率为 2.00，月度胜率为 73.11%，历史最大 回撤为 13.30%；多头对冲全市场行业等权组合的年化收益率为 10.43%， 年化波动率为 6.62%，信息比率为 1.58，月度胜率 70.59%，历史最大回 撤为 9.36%。 ◼ 5 月模型多空收益统计：在申万一级 31 个行业中， ...