电子行业跟踪周报：海外ASIC、GPU双旺，国内传统行业AI转型迎来算力消耗拐点-算力周报

证券研究报告·行业跟踪周报·电子 电子行业跟踪周报 海外 ASIC、GPU 双旺，国内传统行业 AI 转 型迎来算力消耗拐点-算力周报 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 海外大厂持续释放超预期业绩，国产 GPU 招标落地催化市场热潮。 1）光模块：第四季度公司赢得了一项重要的 DSP 订单，用于一款 800G 收发器，Credo 预计该产品将于 2026 财年在美国超大规模数据中 心进行初步部署。上个月公司推出了基于 5 纳米技术的超低功耗 100G/ 通道光学 DSP，该系列包括完整的 DSP 和线性接收光学器件（LRO）， 为能效树立了新的行业标杆。2）Retimer：FY25Q4 及 2025 全财年，公 司 Retimer 取得了强劲的业绩，巩固了领导地位。Retimer 收入的增长得 益于每通道 50 千兆和 100 千兆的以太网解决方案，这些解决方案提供 了诸如最大秒级加密、Gearboxing 以及根据不同客户需求量身定制的软 件功能等高级功能，公司客户群目前包括领先的人工智能服务器供应商 以及传统的交换机客户。 博通于 6 月 6 日发布了 F ...