瑞迈特（301367）：首次覆盖报告：立足国内，走向全球的呼吸健康龙头

风险提示 瑞迈特 301367.SZ 公司研究 | 首次报告 立足国内，走向全球的呼吸健康龙头 ——瑞迈特首次覆盖报告 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 2.69、3.59 和 4.57 元，由于公司家用呼 吸机业务有望随下游渠道库存出清而恢复快速增长态势，同时耗材业务有望随呼吸 机业务发展而同步高增，长期发展空间广阔。根据可比公司 2025 年平均估值，给予 公司 2025 年 35 倍市盈率，对应目标价为 94.15 元，首次给予"买入"评级。 国际贸易摩擦风险；竞争加剧风险；费用超预期风险；汇率波动风险；知识产权风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,122 | 843 | 1,072 | 1,328 | 1,654 | | 同比增长 (%) | -20.7% | -24.9% | 27.1% | 23.9% | 24.5% | | 营业利润(百万元) | 338 | 178 ...