长沙银行（601577）：估值洼地+高增长潜力

2025年07月06日 证券研究报告 | 长沙银行（601577.SH） 估值洼地+高增长潜力 公司研究 · 公司快评 银行业 · 城商行 投资评级：优于大市（维持） | 证券分析师：田维韦 | 证券分析师：王剑 | | --- | --- | | 021-60875161 | 021-60875165 | | tianweiwei@guosen.com.cn | wangjian@guosen.com.cn | | S0980520030002 | S0980518070002 | 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 核心观点 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Ø 公司约0.6xPB估值提供了足够的安全边际，目前低估值反映的市场对其资产质量的担忧可能过度。 • 一是，公司零售贷款占比处在上市城商行较高水平，零售不良压力较大是现实困境，但市场担忧可能过度。零售贷款中消费贷和个人经营贷不良暴露延续是行业共性，公司 积极应对，加大零售不良确认处置，同时积极调整零售信贷投放，零售存量不良出清只是时间问题。市场对于公司零售信贷不良的过度担忧来源于近年来公司积极开拓县域 市场，认为客群资质下沉后不 ...