周度策略行业配置观点：苦于“弱现实”久矣，正视我们在改善-20250714

证券研究报告 | 投资策略研究*专题报告 2025 年 07 月 14 日 投资策略研究 苦于"弱现实"久矣，正视我们在改善——周度策略行业配置观点 一周热点事件复盘：特朗普施压巴西，中国 CPI&PPI 分化，台积电中报 数据揭示全球 AI 竞赛仍在继续。本周（2025 年 7 月 7 日-2025 年 7 月 11 日）A 股延续升势，上证指数站稳 3500 点，上证指数周涨 1.09%，深证成 指周涨 1.78%，创业板指周涨 2.35%，科创 50 周涨 0.98%，全市场日均成 交额 1.50 万亿元；市场结构呈现显著分化：科技成长主线中半导体受美 国取消芯片设计软件出口限制提振，但消费电子链受美国对巴西等 6 国加 征关税冲击（8 月 1 日生效）承压，创新药受益于医保局政策和中报业绩 预期，本周行情表现出较强的持续性；周期与金融板块强势崛起，中央财 经委会议定调"反内卷"政策直接驱动钢、光伏玻璃板块上涨，金融板块 受到市场对政策预期的影响，表现较为亮眼，市场对于银行板块的关注度 有所提升，外部风险（美欧贸易谈判延期缓和情绪）与政策预期（反内卷 扩内需）共同作用下，市场在量能支撑下突破关键点位，但 ...