他解释道："由于AI加速器单位产量下降以及英伟达Rubin芯片架构中硅含量的增长停滞，我们预计台积 电的AI业务营收在2026年可能会出现一定程度的放缓。不过，我们预计台积电的AI业务营收明年仍将 同比增长20%。展望未来，随着Rubin Ultra和Feynman芯片架构的硅含量增长，我们预计到2027年台积 电AI业务营收将大幅加速，同比增长率将接近40%，到2028年则将达 45%。" 截至周二美股收盘，台积电跌0.8%，报224.68美元。该股今年以来累计上涨近15%。 Needham分析师Charles Shi表示："基于台积电公开宣布的AI营收目标(到2029年达到约900亿美元)以及 AI加速器的预期销量(到2030年达到约5000万片)，我们构建了AI芯片需求模型，并发现台积电无需实现 大幅单位产量增长就能达到这一目标。随着封装内计算芯片数量的增加以及向定制HBM基本芯片的转 变，硅含量的显著增长应能确保在四年内AI营收快速增长至约900亿美元。" Shi表示，台积电2026年AI业务的营收增长可能会放缓，但到2027年又会再度回升。 智通财经APP获悉，投行Needham发布研报，予台积电( ...

茂硅明确定位走利基型应用市场，锁定需高弹性与定制化的订单，强化与车用及工控客户的粘性。 联电通过结盟英特尔，在美国携手开发12nm技术，外媒更进一步披露，面对中国大陆成熟制程产能大 战，联电评估进军进先进制程，锁定以6nm技术生产更先进的WiFi、无线射频、蓝牙元件、AI加速器， 汽车使用的核心处理芯片。联电强调，将寻求合作伙伴关係，仍持续探索更先进的制造技术。 世界开拓特殊制程应用，耕耘碳化硅（SiC）及氮化镓（GaN）多年。氮化镓已量产，世界并参与汉磊 私募案，目标2026下半年开始量产8英寸碳化硅（SiC）晶圆制造，初期锁定工控与消费用产品，未来扩 展包括电动车、AI数据中心、绿能等应用。 力积电逐步脱离低毛利制程，寻求高附加价值的产品线。力积电董事长黄崇仁先前表示，2019年起即布 局Wafer-on-Wafer（WoW）3D堆叠技术，特别适用于边缘AI、车用电子与高性能计算（HPC）领域。 中国大陆晶圆代工厂大举新建产能，但中国台湾厂不跟着拼量。龙头台积电以先进制程独霸全球，通吃 苹果、AMD、英伟达、高通等国际大厂最先进芯片代工订单；联电、世界、力积电、茂硅等成熟制程 晶圆代工厂则与国际大厂联盟或 ...

现行的芯片法案由美国前总统拜登于2022年8月9日签署成为立法。它明确规定，此后五年内，美国联邦政府应为美国半导体行业 和开放式无线接入网创新活动提供总计542亿美元的财政拨款和25%的投资税收抵免，并为其他前沿领域的科学和研发活动提供 总计1699亿美元的财政拨款，以此提高美国半导体制造业的竞争力，以及航空航天等其他关键领域的创新能力。 美国参议院本周二通过的大规模减税和支出法案——所谓"大漂亮"法案被清洁能源和电动车行业诟病，但它给一些芯片制造商带 来利好，因为它能让这类企业在美国投资建厂得到更多的减税优惠。 媒体指出，根据参议院通过的"大漂亮"法案最终版本，英特尔、台积电和美光科技等芯片企业如果在现有《芯片与科学法案》 （"芯片法案"）提出的2026年截止日期之前在美国动工兴建新工厂，将有资格享受35%的投资税抵免。这一比例远超现行芯片法 案规定的抵免25%，也高于"大漂亮"法案之前草案提出的30%。 媒体指出，此次参议院终版提出的税收抵免没有上限，它的成本很可能已经高于其他形式的补贴——这取决于芯片法案刺激业界 的投资规模。无论在哪种情况下，这种税收抵免几乎都将带给任何一家公司最大份额的激励，包括没有 ...

Core Insights - Seeking Alpha has introduced a new contributing analyst, Jia Ming Eow, who is encouraged to share investment ideas through article submissions [1] Company and Industry Summary - The article does not provide specific information regarding any company or industry performance, financial metrics, or market analysis [2][3]

纳微半导体（NVTS）：台积电计划2027年7月份停产GaN晶片，本公司与PSMC达成（之后的）生产协 议。 ...

Market Overview - Wall Street experienced a strong end to June, with the stock market reaching new all-time highs, driven by optimism over a potential cease-fire deal in the Middle East and a historic rebound from early April lows [1] - The Nasdaq index surged over 33% since April 8, largely fueled by significant gains from Nvidia and other growth stocks linked to the artificial intelligence (AI) sector [1] Company Insights: Vertiv (VRT) - Vertiv's stock has increased by 1,445% over the past three years, outperforming Nvidia's 990% growth, positioning it as a key player in the AI spending boom [3] - The company focuses on digital infrastructure, providing hardware, software, analytics, and services for power, cooling, and IT infrastructure across various environments, including AI data centers [5] - Vertiv has averaged 16% revenue growth over the past four years and is projected to grow its revenue by 19% in 2025, reaching $10.87 billion, which is double its 2021 total [6][9] - The company expects adjusted earnings growth of 60% in 2024 and 236% in 2023, with a 25% increase projected for 2025 [9] - Vertiv trades at a 30% discount to its highs, with a strong long-term earnings growth outlook, earning a Zacks Rank 2 (Buy) [11][10] Company Insights: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) - TSMC is recognized as a leading tech investment, holding a 60% share of the foundry market and 90% of advanced chip manufacturing, with significant clients including Apple and Nvidia [12][14] - The company is expanding its manufacturing footprint outside Taiwan to mitigate geopolitical risks and is increasing its production of 3-nanometer chips, which accounted for 22% of total wafer revenue in Q1 2025 [18][19] - TSMC is projected to grow its revenue by 29% in FY25 and 17% in FY26, reaching $137 billion by 2026, with adjusted earnings growth of 32% in FY25 [20] - The stock trades at an 18% discount to the tech sector average, despite its recent rally [21] Company Insights: MYR Group Inc. (MYRG) - MYR Group specializes in building and maintaining electrical infrastructure, poised to benefit from the increasing demand for energy and electrification infrastructure due to AI [24][25] - The company’s backlog increased by 8% year-over-year in Q1 to $2.43 billion, with projected revenue growth of 3% in 2025 and 6% in 2026 [30][31] - MYRG is expected to see a significant earnings rebound, with a projected growth of 260% in 2025, reaching $7.48 per share [31] - The stock has increased by 960% over the past 15 years, significantly outperforming the Utilities sector and the S&P 500 [32]

智通财经APP获悉，欧洲金融巨头法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布的一份研究报告显示，英伟达、台积电以及博通等全球芯片巨头所主导的"硅光子 技术"浪潮即将演变成一场席卷整个AI算力产业链的史无前例革命——"硅光子革命"，这也意味着CPO与光学I/O技术路线将在不久后从前沿实验室向全球应 用端加速渗透。即将爆发的"硅光子革命"，对于涵盖AI芯片、HBM以及以太网交换机等设备的全球AI算力产业链而言可谓重大的潜在利好催化剂，"长期牛 市叙事"逻辑可谓大幅强化，有望推动该产业迈向新一轮狂飙式"牛市曲线"。 为遏制AI数据中心功耗指数级跃升、降低经营成本以及大幅提升每AI机架单位的算力效率，共封装光学(CPO)作为大规模横向扩展互连方案被提出——"AI 芯片霸主"英伟达已将其纳入路线图。比如，英伟达InfiniBand Quantum-X 交换机预计2025年下半年推出，英伟达Spectrum-X以太网交换机预计2026年下半年 推出，均集成硅光子技术。 通过将光信号发射接收端集成封装至更靠近交换芯片的位置，CPO有望扭转以太网交换机等光互连设备功耗指数级上升趋势。英伟达预测数据显示，与传统 可插拔光模块 ...

来源：内容 编译自 semiengineering 。 半导体封装的下一个重大飞跃将需要一系列新技术、新工艺和新材料，但它们将共同实现性能的数量 级提升，这对于人工智能时代至关重要。 并 非 所 有 这 些 问 题 都 已 得 到 彻 底 解 决 ， 但 最 近 的 电 子 元 件 技 术 大 会 (ECTC) 让 人 们 得 以 一 窥 自 ChatGPT 的推出震惊科技界以来，过去几年中取得的巨大进步。AMD、台积电、三星、英特尔以及 众多设备供应商详细介绍了混合键合、玻璃芯基板、微通道冷却或直接冷却以及背面电源方案散热等 方面的改进。 AMD 高级副总裁兼企业研究员 Sam Naffziger 在一次关于人工智能计算的演讲中表示："人工智能 改变超级计算机/高性能计算领域的方式令人惊叹。" ChatGPT 和 Gemini 吸收了整个互联网数据并 用于训练模型，但高质量的文本数据已被完全消耗。人工智能变得更加智能的方式是通过所谓的训练 后测试时计算（或思维链推理）的方法。在这一过程中，模型相互检验，生成合成数据并迭代响应， 最终产生更周全的结果。尽管每一次智能的提升都具有巨大的价值，但要获得智能的线性回 ...

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TSMC (TSM) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.Since a changing earnings picture is ...