中东战争对全球人工智能产业的未来影响 20260326 摘要 中东冲突推高全球 AI 运营成本，能源与特种气体（氦、溴）供应受阻导 致 AI 训练成本预计上涨 20%-30%。 全球算力格局重构，中东 15%的预期算力份额面临缺口，微软、谷歌等 非关键推理任务被迫迁往印度、北欧或芬兰。 美国 AI 受限于能源与硬件刚性约束，大模型发布周期预计推迟 6 个月， 2027 年上线项目或延至 2028-2029 年。 中国 AI 凭借工程创新与低电价优势实现"Tokens 出海"，DeepSeek 等算法优化使运营成本优势达 GPT-4 的 27 倍。 供应链范式从 JIT 转向 JIC，中国企业通过国产替代与多元化采购抵御冲 击，在东南亚、中东等非美技术栈市场获取增量。 全球 AI 生态加速区块化，中东主权基金或因冲突撤资硅谷，转而寻求与 中国"AI 技术+能源"捆绑合作。 Q&A 架快速实现技术扩散和产业化落地。OpenCloth 通过提供类似 Linux 的开源基 础设施，极大地推动了 AI 应用的开发进程。 同时，在技术架构创新层面，中 国企业也并未落后。例如，Kimi 作为唯一受邀的中国大模型公司在英伟达 ...

Cross Asset Research 26 March 2026 U.S. Semiconductors & Semiconductor Capital Equipment Helium Pocket?; US Semis Implications This document is intended for institutional investors and is not subject to all of the independence and disclosure standards applicable to debt research reports prepared for retail investors under U.S. FINRA Rule 2242. Barclays trades the securities covered in this report for its own account and on a discretionary basis on behalf of certain clients. Such trading interests may be con ...

CPO 产业加速，重视光通信投资机遇 20260329 摘要 2027 年 GPU 出货预期上修至 5,000-6,000 万颗，带动 1.6T 光模块出 货量预计超 7,500 万颗，3.2T 进入试产阶段。 台积电 CoWoS 产能向英伟达、谷歌倾斜，2027 年供应量分别增至 100-120 万片及 50-60 万片。 中际旭创、新易盛 2027 年估值约 10 倍，业绩增速高于股价涨幅， 2026Q1 业绩确定性高，具备配置性价比。 CPO 封装良率升至 90%，但受微环工艺及散热限制，综合良率仅 50%- 60%，预计 2027 年开启大规模量产。 CPO 短期替代目标为 Scale-up 层铜缆，与 Scale-out 层可插拔光模块 应用场景错位，不构成业绩威胁。 谷歌 AI 投资转为激进，TPU 配套 OCS 需求上修，2027 年 OCS 出货量 预期 5-6 万台，仍具上行空间。 核心标的：CPO 关注天孚通信、炬光科技；OCS 关注腾景科技、福晶科 技；传统龙头中际旭创、新易盛地位稳固。 Q&A 对于 2026 年和 2027 年全球 800G、1.6T 及 3.2T 光模块的出货量有何 ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 3月30日消息，据报道，台积电3nm制程产能已处于高度紧张状态，多家企业的产品推进计划因拿不到足够的产能而被迫调整。 在AI竞赛全面升温的背景下，台积电的制造能力正成为整个行业最大的瓶颈，从GPU和CPU厂商到超大规模云服务商，几乎所有主要玩家都在向台积电争 抢产能，但产能远不能满足需求。 DigiTimes指出，目前只有长期合作的"忠实客户"才能优先获得产品交付，产能分配和采购已成为当前企业面临的最大运营挑战。 ***************END*************** 半导体公众号推荐 半导体论坛百万微信群 这不仅是供应短缺导致价格持续上涨的问题，产能不足本身就让许多企业难以拿到订单。 在这场产能争夺战中，苹果和NVIDIA无疑是最大的受益者。作为台积电的顶级客户，两家公司不仅拥有专属产线使用权，其庞大的订单量也挤压了竞争 对手的排产空间。 与此同时，Intel和AMD等面向消费级市场的企业同样对台积电高端制程有大量需求，但获得的产能分配远低于AI领域客户。 ASIC芯片制造商同样占据了 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 全球最大的半导体代工厂台积电（TSMC）近期订单激增，主要来自大型科技公司。据报道，其最先 进的2纳米（1纳米为十亿分之一米）工艺产能已排至2028年。这导致有分析认为，在台积电占据主 导地位的情况下，三星电子的代工业务迎来了新的机遇，可以作为另一种选择。 据台湾《经济日报》等媒体20日报道，由于英伟达、AMD、高通和苹果等大型科技公司对2纳米制程 的需求旺盛，台积电的2纳米制程产能已排满至2028年。这些公司正优先选择该制程用于其最新的AI 芯片。尽管台积电正积极在全球范围内扩建生产线，包括在美国和日本，但仍无法满足AI驱动的需 求。值得注意的是，其位于亚利桑那州的Fab 4工厂计划于2030年量产，专注于2纳米以下制程，但 目前尚未动工，产能已全部预订完毕。随着谷歌、亚马逊等公司开发定制芯片，预计需求还将进一步 激增。 台积电产能受限被视为三星电子的机遇。截至去年第四季度，台积电在全球晶圆代工市场占据72%的 绝对优势，而三星电子仅占7%。然而，目前只有台积电和三星电子拥有先进的2纳米制程技术，这使 得三星成为大型科技公司可行的替代选择。近期，三星已获得特斯 ...

要闻提示 NEWS REMIND 1. 游戏大厂不需要人情味运营！裁员超千人致患癌员工失去保险，家属发声求助 2. Deepseek崩了上热搜！学生赶论文、程序员调试代码全遭殃，官方尚未回应 3.百度抓虾吧禁止人类发帖，仅限AI智能体交流引争议，客服回应：后续将跟进处理 4.董明珠回应年轻人躺平称是舆论误导：我做了2000亿还被嫌走得慢 5.字节发布2026年首份纪律通报：65人因违纪被辞退，有员工出借飞书工作账号 6. 华为盘古大模型负责人王云鹤离职，将投身Agent创业 7.为防止员工跳槽，苹果向iPhone硬件设计师发放数十万美元特别奖金 8.杭州六小龙第一股要来了！群核科技通过港交所聆讯 今日头条 HEADLINE NEWS 游戏大厂不需要人情味运营！裁员超千人致患癌员工失去保险，家属发声求助 3 月 29 日消息，据外媒报道，近日，Epic Games在官网发布公告，确认将裁员超过1000名员工。官方 表示，自2025年以来，旗下核心产品堡垒之夜用户活跃度持续下滑，公司整体支出已明显高于收入。为维 持长期运营，不得不采取大规模成本削减措施。媒体推测Epic员工总数约4000多人，一次性裁撤近四分 之 ...

The explosion in artificial intelligence spending over the past few years has led many companies to see their profits soar, and semiconductor stocks have been some of the biggest beneficiaries by far.Two of the best performers in the sector over the past year are Micron Technology (MU +0.59%) and Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.40%) -- also known as TSMC. TSMC's 92% gain over the past year would be impressive if it weren't absolutely dwarfed by the nearly 300% increase in Micron's share price ove ...

行情速递 / Part 01 ①大盘指数，深证成指(+1.13%)/科创50 (+0.93%)/创业板指(+0.71%)/上证指数(+0.63%)/北证50 (+0.37%)/ ②TMT领涨板块，SW电子化学品Ⅲ(+4.78%)/SW半导体材料(+2.80%)/SW品牌消费电子(+1.90%)/ ③TMT领跌板块，SW通信网络设备及器件(-1.23%)/SW印制电路板(-0.78%)/SW其他计算机设备(-0.06%)/ ①半导体产业纵横，华虹半导体产能扩张稳步推进/12英寸产线第一阶段产能建设已达成目标/加速产能释放/第二阶 段产能扩展设备持续搬入中/计划于2026年三季度达成规划产能目标/华力微收购事项有序推进/ ②财联社AI daily，平头哥半导体SSD主控芯片镇岳510累计出货量已超50万/是国内近期出货量最高的主控芯片之一/ 目前/镇岳510已在阿里云多个核心业务规模上线/忆恒创源，得瑞领新/佰维存储/长江万润等多家存储厂商基于该芯片 推出存储产品/ ③光纤在线，华工科技发布投资者关系活动记录表公告/在国内市场/今年数通光模块需求显著增长/总量预计在 2000~3000万只/产品速率从400G向8 ...

关注 Q1 业绩有望超预期方向。我们认为，AI 核心算力硬件、存储芯片及模组、涨价方向（覆铜板、电子布、被 动元件等）、半导体材料等方向 Q1 业绩有望超预期。AI 算力硬件方面，台积电、博通、英伟达等海外大厂对 26Q1 业绩展望乐观。台积电预估 26Q1 美元营收 346-358 亿美元，按中位数测算，环比增长 4%，同比增长 38%。英伟 达指引 2026 年 2-4 月营收 780 亿美元，环比增长 14.5%，同比增长 76.9%。博通指引 2026 年 2-4 月营收 220 亿 美元，同比增长 47%。从海外 AI 产业链大厂对 26Q1 的业绩预测来看，AI 需求持续强劲，英伟达 GB300 积极拉 货，Rubin 量产在即，3 月产业链开始积极备货，研判 26Q1 AI 算力硬件同比保持快速增长。存储芯片及模组方 面，大幅涨价趋势延续，美光指引 FY26Q3（2026 年 3-5 月）营收 335±7.5 亿美元，环比增长约 40%，同比增长 约 260%，DRAM、NAND 价格持续上行。美光 FY26Q2 营收环比增长 75%，主要靠涨价趋势，位元出货量环比增长为 个位数，研判 FY26 ...

Semiconductor stocks have become popular investments thanks to the high usage of chips in AI. However, by investing in this industry, you're also making a bet that semiconductor usage will go up in other areas. As products like humanoid robots, autonomous driving, and drone delivery increase in usage, so will chip demand. By investing in a company like Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), you're making the proclamation that we are going to use a greater quantity of chips and more advanced chip ...