公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 据韩媒引述相关报道，全球最大的晶圆代工厂台积电（TSMC）已确认其继2nm工艺之后的下一代工 艺命名为"A14"，并公布了详细的路线图，目标是在2027年实现试生产。 据Digitimes日前报道，台积电正式宣布其1.4nm级超精细工艺"A14"的发布日期，以应对来自英特尔 和三星电子的激烈竞争。台积电目前正在台湾中部科学园区（CTSP）建设一座新的晶圆厂（Fab 25），投资额约为490亿美元（约合66万亿韩元）。该晶圆厂预计将于2027年底进行试生产，并于 2028年开始全面量产。 A14工艺基于台积电第二代纳米片晶体管架构。与 2nm 工艺 (N2) 相比，在相同功耗水平下，性能提 升 15%，而功耗最多可降低 30%。此外，逻辑密度提升超过 20%，从而能够制造更小巧、更高效的 AI 加速器和移动芯片组。 值得注意的是台积电引入下一代光刻设备的策略。在 A14 工艺的初期阶段，台积电计划首先利用现 有的"低数值孔径 EUV"设备应用多重曝光技术，以确保良率和成本效益。随后，在 2027 年第三季 度左右，该公司计划通过逐步引入 ASML 的下一代"高数值 ...

TSMC's stock (NYSE:TSM) has surged 92% over the past year, driven by robust demand in the AI chip market and strong financial performance. Insider confidence is evident as Vice President Lin Shyue-Shyh increased his holdings, aligning with TSMC's optimistic AI growth forecast (CAGR in the mid- to high-50% range from 2024 to 2029). Key financial metrics highlight TSMC's solid fundamentals, including a P/E ratio of 31.08, current ratio of 2.62, and debt-to-equity ratio of 0.20, making it an attractive long-t ...

行情速递 / Part 01 ①大盘指数，上证指数(+0.24%)/深证成指(-0.25%)/创业板指(-0.68%)/北证50 (-0.84%)/科创50 (-0.84%)/ ②TMT领涨板块，SW通信线缆及配套(+7.94%)/SW半导体设备(+3.28%)/SW大众出版(+1.95%)/ ③TMT领跌板块，SW品牌消费电子(-1.92%)/SW游戏Ⅲ(-1.79%)/SW分立器件(-1.60%)/ 国内新闻 / Part 02 ①艾邦ARAI眼镜资讯，NIMO即将正式发布首款智能眼镜产品/产品采用体积仅 0.03cc 的微型光机/约为行业常见 0.15cc方案的五分之一/重量不足 0.1g/并被隐藏于眼镜铰链结构中/实现更低存在感的外观设计/ ②半导体行业观察，据台湾省《经济日报》等媒体20日报道/由于英伟达、AMD、高通和苹果等大型科技公司对2纳 米制程的需求旺盛/台积电的2纳米制程产能已排满至2028年/ ③集微网，凯世通发布Hyperion先进制程大束流离子注入机与iKing 360中束流离子注入机两大系列新品/两款新品覆 盖先进逻辑、先进存储、碳化硅（SiC）、化合物半导体、IGBT及SOI材料 ...

Janus Henderson Investors, an investment management company, released its “Global Sustainable Equity Fund” fourth-quarter 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. In the fourth quarter of 2025, global equity markets experienced a significant upswing, with many indices hitting new all-time highs. Resilient equity markets, favorable monetary policies, and ongoing momentum in AI and electrification trends supported this positive investment environment. The firm maintained a focus on ...

Ruane, Cunniff LP, an investment adviser managing Sequoia Strategy, released its Q4 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. Sequoia Strategy returned 9% in Q4 compared to 2.7% for the S&P 500 Index. The Strategy delivered a return of 21.9% in 2025 versus 17.9% for the Index. In a year characterized by both strength and volatility, the Strategy outperformed the Index. The firm strives to invest in high-quality, fundamentally and financially strong businesses at reasonable prices. T ...

US-based real estate investment firm Mack Real Estate Group (MREG) and McCourt Partners have commenced construction on Halo Vista, a 2,300-acre development in North Phoenix adjacent to the Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) campus in Arizona. Officials held a groundbreaking ceremony to mark the start of the project, which is expected to support the expansion of Phoenix’s semiconductor sector. The $7bn project will include nearly 30 million sq ft of mixed-use space across industrial, manuf ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 价格上涨不仅蔓延至存储半导体领域，也波及非存储半导体领域。继人工智能（AI）基础设施投 资 扩 张 推 高 DRAM 和 NAND 闪 存 价 格 后 ， 模 拟 芯 片 、 功 率 半 导 体 、 通 信 芯 片 和 中 央 处 理 器 （CPU）等产品近期也出现了供应中断和价格上涨的情况。业界认为，这是人工智能驱动的需求 冲击波及整个半导体生态系统的阶段。 据业内人士30日透露，包括个人电脑、汽车和服务器在内的各个领域的半导体价格都在上涨。个 人电脑中央处理器（CPU）的两大巨头英特尔和AMD据称即将提价，而汽车、电力和通信等其他 领域的半导体公司也在相继提高价格。 市场研究公司TrendForce表示，总部位于荷兰的汽车和工业半导体公司恩智浦半导体(NXP)计划下 月开始提价。德州仪器(TI)和英飞凌科技(Infineon Technologies AG)也加入了这一提价行列。被 誉为欧洲最大"半导体百货商店"的意法半导体(STMicroelectronics)似乎也准备提价。趋势显而易 见：始于存储器的价格上涨正在蔓延至模拟和功率半导体领域。 普遍认为，半导体 ...

中东战争对全球人工智能产业的未来影响 20260326 摘要 中东冲突推高全球 AI 运营成本，能源与特种气体（氦、溴）供应受阻导 致 AI 训练成本预计上涨 20%-30%。 全球算力格局重构，中东 15%的预期算力份额面临缺口，微软、谷歌等 非关键推理任务被迫迁往印度、北欧或芬兰。 美国 AI 受限于能源与硬件刚性约束，大模型发布周期预计推迟 6 个月， 2027 年上线项目或延至 2028-2029 年。 中国 AI 凭借工程创新与低电价优势实现"Tokens 出海"，DeepSeek 等算法优化使运营成本优势达 GPT-4 的 27 倍。 供应链范式从 JIT 转向 JIC，中国企业通过国产替代与多元化采购抵御冲 击，在东南亚、中东等非美技术栈市场获取增量。 全球 AI 生态加速区块化，中东主权基金或因冲突撤资硅谷，转而寻求与 中国"AI 技术+能源"捆绑合作。 Q&A 架快速实现技术扩散和产业化落地。OpenCloth 通过提供类似 Linux 的开源基 础设施，极大地推动了 AI 应用的开发进程。 同时，在技术架构创新层面，中 国企业也并未落后。例如，Kimi 作为唯一受邀的中国大模型公司在英伟达 ...

Cross Asset Research 26 March 2026 U.S. Semiconductors & Semiconductor Capital Equipment Helium Pocket?; US Semis Implications This document is intended for institutional investors and is not subject to all of the independence and disclosure standards applicable to debt research reports prepared for retail investors under U.S. FINRA Rule 2242. Barclays trades the securities covered in this report for its own account and on a discretionary basis on behalf of certain clients. Such trading interests may be con ...

CPO 产业加速，重视光通信投资机遇 20260329 摘要 2027 年 GPU 出货预期上修至 5,000-6,000 万颗，带动 1.6T 光模块出 货量预计超 7,500 万颗，3.2T 进入试产阶段。 台积电 CoWoS 产能向英伟达、谷歌倾斜，2027 年供应量分别增至 100-120 万片及 50-60 万片。 中际旭创、新易盛 2027 年估值约 10 倍，业绩增速高于股价涨幅， 2026Q1 业绩确定性高，具备配置性价比。 CPO 封装良率升至 90%，但受微环工艺及散热限制，综合良率仅 50%- 60%，预计 2027 年开启大规模量产。 CPO 短期替代目标为 Scale-up 层铜缆，与 Scale-out 层可插拔光模块 应用场景错位，不构成业绩威胁。 谷歌 AI 投资转为激进，TPU 配套 OCS 需求上修，2027 年 OCS 出货量 预期 5-6 万台，仍具上行空间。 核心标的：CPO 关注天孚通信、炬光科技；OCS 关注腾景科技、福晶科 技；传统龙头中际旭创、新易盛地位稳固。 Q&A 对于 2026 年和 2027 年全球 800G、1.6T 及 3.2T 光模块的出货量有何 ...