生益电子（688183）：AI驱动Q2业绩高增，AI占比提升望推动业绩逐季环比向上

AI 驱动 Q2 业绩高增，AI 占比提升望推动业绩逐季环比向上 TMT 及中小盘/电子 公司预告 25H1 收入 36.5-38.8 亿元，同比增长 85%-97%；归母净利 5.1-5.5 亿，同比增长 432%-471%；扣非归母净利 5.1-5.5 亿，同比增长 462%-503%。 结合公司近况，我们点评如下： ❑ 风险提示：新增产能释放不及预期；下游需求低于预期；行业竞争加剧；贸 易摩擦加剧。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 3273 | 4687 | 8202 | 11482 | 15157 | | 同比增长 | -7% | 43% | 75% | 40% | 32% | | 营业利润(百万元) | (56) | 351 | 1468 | 2221 | 3155 | | 同比增长 | -118% | -723% | 318% | 51% | 42% | | 归母净利润(百万元) | (25) | 332 | 132 ...