证券代码：688183 证券简称：生益电子 生益电子股份有限公司 SHENGYI ELECTRONICS CO., LTD. （东莞市东城区（同沙）科技工业园同振路 33 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 联合保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号 （东莞市莞城区可园南路一号） 卓越时代广场（二期）北座） 二〇二六年三月 生益电子股份有限公司 募集说明书（申报稿） 声 明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或 保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自 ...

中信证券股份有限公司、 东莞证券股份有限公司 关于 生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 联合保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号 （东莞市莞城区可园南路一号） 卓越时代广场（二期）北座） 二〇二六年三月 生益电子股份有限公司 发行保荐书 声 明 中信证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司（以下合并简称"保荐人"） 接受生益电子股份有限公司（以下简称"生益电子""发行人"或"公司"）的 委托，担任生益电子股份有限公司向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次 发行"）的保荐人，为本次发行出具发行保荐书。 保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发 行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）、《上市公 司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法 规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及上海证券交易所的 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范 和道德准则出具发行保荐书 ...

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8 层 8/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-65527227 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 北京市康达律师事务所 关于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的 补 充 法 律 意 见 书（一） 康达股发字 2026 第 0020 号 二〇二六年三月 | 一、关于本次发行的批准和授权 3 | | --- | | 二、关于发行人募集资金的运用 4 | | 三、结论意见 4 | 法律意见书 北京市康达律师事务所 关于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（一） 致：生益电子股份有限公司 本所接受发行人的委托，作为 ...

中信证券股份有限公司、 东莞证券股份有限公司 关于 生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 联合保荐人（主承销商） 生益电子股份有限公司 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司（以下合并简称"保荐人"） 接受生益电子股份有限公司（以下简称"生益电子""发行人"或"公司"）的 委托，担任生益电子股份有限公司向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次 发行"）的保荐人，为本次发行出具本上市保荐书。 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号 （东莞市莞城区可园南路一号） 卓越时代广场（二期）北座） 二〇二六年三月 生益电子股份有限公司 上市保荐书 保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发 行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）、《上市公 司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法 规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及上海证券交易所的 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行 ...

华兴专字[2026] 25013700047 号 关于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 关于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 华兴专字[2026] 25013700047 号 上海证券交易所： 贵所于2026年2月26日签发的《关于生益电子股份有限公司向特定对象发行股票申请 文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕22号）（以下简称 "问询函"）已收悉。 我们作为生益电子股份有限公司（以下简称"生益电子"、"发行人"或"公司"）申请向特 定对象发行股票的申报会计师，根据贵所问询函的要求，现就问询函有关财务问题回复如 下： 7-2-1 问题 2. 关于融资规模和效益测算 根据申报材料：公司本次拟融资规模不超过260,000.00万元，用于人工智能计算HDI生 产基地建设项目、智能制造高多层算力电路板项目以及补充流动资金和偿还银行贷款。 请发行人说明：（1）说明募投项目各项投资支出的具体构成，与公司同类项目及同行 业公司可比项目的对比情况；（2）结合资金缺口、经营性现金流 ...

证券代码：688183 证券简称：生益电子 公告编号：2026-018 生益电子股份有限公司 关于公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件 的审核问询函回复的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 生益电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 26 日收到上海 证券交易所出具的《关于生益电子股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函》（上证科审（再融资）[2026]22 号，以下简称"《问询函》"）。 公司收到《问询函》后，按照要求会同相关中介机构就《问询函》提出的问题进 行了认真研究和逐项落实，并根据相关要求对《问询函》回复进行披露,详见公 司于 2026 年 3 月 21 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《关 于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 的回复报告》及相关公告文件。 2026 年 3 月 12 日，公司召开了第三届董事会第三十六次会议，审议通过了 《关于调整 2025 年度向特定对象发 ...

关于生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复报告 联合保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号 （东莞市莞城区可园南路一号） 卓越时代广场（二期）北座） 二〇二六年三月 上海证券交易所： 贵所于 2026 年 2 月 26 日出具的上证科审（再融资）〔2026〕22 号《关于 生益电子股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称 "问询函"）已收悉，生益电子股份有限公司（以下简称"生益电子""发行人" "公司"）与中信证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司（以下简称"保荐 人""保荐机构"）、华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"） 对问询函中的相关问题逐项进行了研究和落实，现对问询函问题回复如下，请予 审核。 如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与《生益电子股份 有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的相同。本回复报 告中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差异。 本回复报告中的字体代表以下含义： | 审核问询函所列问题 | 黑体 | | --- | --- | ...

Core Insights - The demand for PCB is driven by scale, speed, and integration, with a focus on the progress of substrate integration, backplane development, and optical-copper fusion [3][6] - The data center PCB market is projected to grow from $12.5 billion in 2024 to $23 billion by 2030, with a CAGR of 10.7% from 2024 to 2030 [13] - Key technological advancements include substrate integration with CoWoP, backplane applications in Kyber racks, and the integration of optical systems in EOCB [18][23][34] PCB Sector - The expansion of computing clusters is leading to increased demand for high-layer, high-density, and high-speed interconnect PCBs [6][12] - The integration of complex functions through substrate and backplane technologies is enhancing PCB capabilities [6][12] - The introduction of CoWoP technology by Nvidia aims to improve signal integrity and reduce power loss, although challenges remain in mSAP process and supply chain constraints [18][19] CCL Sector - The transition to M9-M10 specifications is driven by the need for higher speed and cost-driven price increases [5][37] - The dielectric performance of CCL must be upgraded to ensure signal integrity as speeds and frequencies increase [5][37] - The main materials for CCL are expected to see significant price increases due to supply constraints and rising demand from AI applications [58][63] Key Companies - Key players in the PCB sector include Huadian Co., Shennan Circuit, Shenghong Technology, and others, with a focus on high-layer and high-density PCB production [76] - Huadian Co. is a core supplier for switches and ASIC PCBs, while Shennan Circuit leads in data communication PCBs and packaging substrates [76] - Shenghong Technology is involved in Nvidia's interconnect definitions, focusing on capacity expansion and breakthroughs in ASIC and switch technologies [76] Investment Opportunities - The report highlights the importance of monitoring the progress of high-speed CCL certification and the sustainability of price increases [3][5] - Companies like Huadian Co. and Shenghong Technology are positioned to benefit from advancements in AI and high-speed interconnect technologies [76] - The focus on high-end materials and technologies in the PCB and CCL sectors presents significant investment opportunities as demand continues to rise [58][63]

证券代码：688183 证券简称：生益电子 公告编号：2026-013 关于调整公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 生益电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 17 日召开第 三届董事会第三十二次会议，于 2025 年 12 月 4 日召开 2025 年第三次临时股东 会，审议通过《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案的议案》等相 关议案。具体内容详见公司于 2025 年 11 月 18 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《生益电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》等相关公告。 公司于 2026 年 3 月 12 日召开第三届董事会第三十六次会议，审议通过了《关 于调整 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等议案，调整了本次发 行拟募集资金总额，以及部分募集资金投资项目的拟使用募集资金金额。具体内 容详见公司于 2026 年 3 月 13 日在上海 ...

证券代码：688183 证券简称：生益电子 生益电子股份有限公司 （住所：东莞市东城区（同沙）科技工业园同振路 33 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 （修订稿） 二〇二六年三月 1 公司声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本预案按照《上市公司证券发行注册管理办法》等法规及规范性文件的 要求编制。 3、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反 的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 6、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事 项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次向特定对象发行股票相关 事项的生效和完成尚待上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册 决定。 2 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本预案"释义"所述词语或简称具有相同含义。 1、本次向特定对象发 ...